Rủi ro chính của cổ phiếu AAS là gì?

Rủi ro thị trường là rủi ro mà giá trị hợp lý của các luồng tiền tương lai của một công cụ tài chính sẽ biến động theo thay đổi giá thị trường, gồm rủi ro lãi suất, rủi ro tiền tệ và rủi ro về giá khác. Công ty (chứng khoán SmartInvest) chịu ảnh hưởng chủ yếu bởi rủi ro lãi suất liên quan các khoản phải thu khách hàng, phải thu khác, các khoản vay và nợ, tiền gửi ngắn hạn. Phân tích độ nhạy: nếu lãi suất tăng/giảm 100 điểm cơ bản, lợi nhuận trước thuế biến động khoảng 13,6 tỷ đồng (năm nay) và 20,5 tỷ đồng (năm trước).

→ Lãi suất tăng → chi phí tài chính tăng → lợi nhuận giảm.

Biện pháp: Công ty quản lý rủi ro lãi suất bằng cách phân tích tình hình cạnh tranh trên thị trường để có được các lãi suất có lợi cho mục đích của Công ty và vẫn nằm trong giới hạn quản lý rủi ro của mình.

Rủi ro tín dụng là rủi ro đối tác không thực hiện nghĩa vụ theo công cụ tài chính hoặc hợp đồng khách hàng, dẫn đến tổn thất tài chính. Công ty có rủi ro tín dụng từ hoạt động kinh doanh (chủ yếu khoản phải thu khách hàng) và từ hoạt động tài chính (tiền gửi ngân hàng, đầu tư chứng khoán nợ). Rủi ro tín dụng tối đa đối với các khoản mục trên bảng cân đối kế toán là giá trị ghi sổ.

→ Khó tiếp cận vốn/thanh khoản giảm → khả năng thanh toán và chi phí vốn bị ảnh hưởng.

Biện pháp: Công ty chủ yếu duy trì số dư tiền gửi tại các ngân hàng lớn tại Việt Nam, quản lý rủi ro tín dụng qua bộ phận kế toán và bộ phận Nguồn vốn theo chính sách nội bộ; đánh giá rủi ro tập trung tín dụng liên quan tiền gửi ngân hàng ở mức thấp.

Rủi ro thanh khoản là rủi ro Công ty gặp khó khăn khi thực hiện các nghĩa vụ tài chính do thiếu vốn, phát sinh chủ yếu từ việc các tài sản tài chính và nợ phải trả tài chính có thời điểm đáo hạn lệch nhau. Công ty đánh giá mức độ tập trung rủi ro đối với việc trả nợ là thấp và có đủ khả năng tiếp cận các nguồn vốn, các khoản vay đến hạn có thể được tái tục với các bên cho vay hiện tại.

→ Khó tiếp cận vốn/thanh khoản giảm → khả năng thanh toán và chi phí vốn bị ảnh hưởng.

Biện pháp: Công ty giám sát rủi ro thanh khoản thông qua việc duy trì một lượng tiền mặt và các khoản tương đương tiền và các khoản vay ngân hàng ở mức mà Ban lãnh đạo cho là đủ để đáp ứng hoạt động và giảm thiểu ảnh hưởng của biến động luồng tiền.