Tỷ lệ ký quỹ & điểm force-sell
Nhập tổng tài sản, dư nợ margin — xem tỷ lệ ký quỹ hiện tại và còn cách ngưỡng bị force-sell bao xa.
Thông số tài khoản
Tính trực tiếpNgưỡng 40% / 33% là mức phổ thông tham khảo — mỗi CTCK quy định ngưỡng cảnh báo và force-sell khác nhau. Kiểm tra hợp đồng margin hoặc website CTCK bạn đang dùng và điền lại 2 ô trên nếu khác.
60%
An toànTỷ lệ ký quỹ hiện tại
Vốn chủ sở hữu hiện tại
60.000.000 đ
Giá CP cần giảm thêm để chạm cảnh báo
33,33%
Giá CP cần giảm thêm để chạm force-sell
40,3%
Cách hoạt động
Khi dùng margin (vay ký quỹ), phần vốn thực sự thuộc về bạn không phải toàn bộ giá trị tài khoản, mà là tổng giá trị tài sản trừ đi dư nợ margin. Tỷ lệ ký quỹ đo phần vốn chủ sở hữu này so với tổng tài sản — tỷ lệ càng thấp nghĩa là phần vay càng chiếm tỷ trọng lớn, rủi ro càng cao.
Vì tài sản của bạn chủ yếu là cổ phiếu, giá cổ phiếu giảm sẽ kéo tổng tài sản giảm trong khi dư nợ margin không đổi — khiến tỷ lệ ký quỹ giảm theo. Khi tỷ lệ chạm ngưỡng cảnh báo, CTCK thường yêu cầu nộp thêm tiền hoặc bán bớt để nâng tỷ lệ lên (gọi ký quỹ / margin call). Nếu không xử lý và tỷ lệ tiếp tục giảm tới ngưỡng force-sell, CTCK có quyền tự động bán giải chấp cổ phiếu trong tài khoản mà không cần chờ xác nhận từ bạn.
Công cụ giả định toàn bộ tài sản là cổ phiếu (không tách riêng phần tiền mặt) để tính ra giá cần giảm thêm bao nhiêu % mới chạm từng ngưỡng — đây là chỉ số "bộ đệm an toàn" giúp hình dung mức độ rủi ro trực quan hơn con số % ký quỹ đơn thuần.
Công thức
Vốn chủ sở hữu = Tổng tài sản − Dư nợ margin Tỷ lệ ký quỹ (%) = Vốn chủ sở hữu ÷ Tổng tài sản × 100 Tổng tài sản cần có để chạm ngưỡng T = Dư nợ ÷ (1 − T) % giá cần giảm thêm = 1 − (Tổng tài sản cần có ÷ Tổng tài sản hiện tại)
Ví dụ minh hoạ
Tổng tài sản hiện tại 100.000.000đ, dư nợ margin 40.000.000đ, ngưỡng cảnh báo 40%:
- Vốn chủ sở hữu = 100.000.000 − 40.000.000 = 60.000.000đ
- Tỷ lệ ký quỹ hiện tại = 60.000.000 ÷ 100.000.000 = 60%
- Tổng tài sản cần có để chạm 40% = 40.000.000 ÷ (1 − 0,4) ≈ 66.670.000đ
- Giá cần giảm thêm ≈ 1 − 66.670.000/100.000.000 ≈ 33,3% mới chạm ngưỡng cảnh báo
Câu hỏi thường gặp
Ngưỡng cảnh báo và force-sell chính xác là bao nhiêu %?
Khác nhau tuỳ CTCK — công cụ để sẵn mức phổ thông tham khảo 40% (cảnh báo) và 33% (force-sell), nhưng con số chính xác cho tài khoản của bạn nên lấy từ hợp đồng margin hoặc website CTCK đang dùng, vì mỗi nơi quy định khác nhau.
Vì sao dư nợ margin không đổi mà tỷ lệ ký quỹ vẫn giảm?
Vì tỷ lệ tính trên tổng tài sản, mà tổng tài sản biến động theo giá cổ phiếu. Dư nợ giữ nguyên (chưa kể lãi vay phát sinh), nhưng khi giá cổ phiếu giảm, tổng tài sản giảm nhanh hơn — kéo tỷ lệ ký quỹ giảm theo dù bạn không giao dịch gì thêm.
Bị gọi ký quỹ (margin call) thì phải làm gì?
Thường có 3 lựa chọn: nộp thêm tiền mặt vào tài khoản, bán bớt cổ phiếu để giảm dư nợ, hoặc để CTCK tự xử lý nếu không phản hồi trong thời hạn quy định. Xử lý sớm ở ngưỡng cảnh báo giúp chủ động chọn bán mã nào, thay vì bị bán tự động ở ngưỡng force-sell.
Công cụ có tính lãi vay margin phát sinh hàng ngày không?
Chưa — dư nợ chỉ tính theo số bạn nhập tại thời điểm tính. Lãi vay margin cộng dồn theo ngày sẽ làm dư nợ thực tế tăng dần, khiến tỷ lệ ký quỹ giảm nhanh hơn so với con số công cụ này hiển thị nếu để lâu không cập nhật lại.
Công cụ mang tính giáo dục, minh hoạ theo giả định người dùng tự nhập — không phải khuyến nghị đầu tư, không phải cam kết lợi nhuận. Kết quả không tính thuế, phí giao dịch trừ khi được nêu rõ. Tìm hiểu thêm.