Rủi ro chính của cổ phiếu AMC là gì?

AMC hoạt động theo mô hình Công ty Cổ phần, vì vậy hoạt động của Công ty chịu sự ảnh hưởng đồng thời bởi nhiều bộ Luật và các văn bản hướng dẫn thi hành như: Luật Doanh nghiệp, Luật Chứng khoán, Luật Thuế thu nhập doanh nghiệp, Luật Khoáng sản, Luật Môi trường và các văn bản luật có liên quan. AMC là doanh nghiệp hoạt động SXKD nằm trong Danh mục ngành nghề kinh doanh có điều kiện nên còn chịu ảnh hưởng bởi Luật Khoáng sản số 60/2010/QH12 và các Nghị định, Thông tư hướng dẫn thi hành, bao gồm các quy định về thuế xuất khẩu, phí, thuế tài nguyên và tiền cấp quyền khai thác khoáng sản theo Thông tư 44/2017 của Bộ Tài chính.

→ Thay đổi chính sách/pháp luật → chậm triển khai hoạt động, tăng chi phí tuân thủ.

Biện pháp: Công ty luôn chú trọng công tác theo dõi, cập nhật và nghiên cứu các văn bản pháp luật có liên quan đến lĩnh vực hoạt động của mình; đồng thời thuê tư vấn đối với những vấn đề pháp lý nằm ngoài khả năng của Công ty để đảm bảo quá trình hoạt động SXKD của Công ty được diễn ra liên tục và không bị gián đoạn.

Hiện nay, 60% doanh thu của Công ty đến từ hoạt động xuất khẩu sản phẩm sang thị trường Campuchia, Ấn Độ... Điều này dẫn đến rủi ro cho Công ty khi các quốc gia tiêu thụ có sự thay đổi về chính sách nhập khẩu và cầu nhập khẩu.

→ Cạnh tranh gia tăng → thị phần/giá bán chịu áp lực → doanh thu và biên lợi nhuận giảm.

Biện pháp: Công ty luôn chủ động đa dạng hóa thị trường tiêu thụ sản phẩm và rà soát kỳ hạn của các hợp đồng đã ký, chú trọng xây dựng chiến lược để tăng sức cạnh tranh trên thị trường hiện nay.

Vì khoáng sản là tài nguyên quốc gia nên Luật Khoáng sản đưa ra những quy định nhằm quản lý chặt chẽ việc khai thác và chế biến khoáng sản để tránh lãng phí, tăng hiệu quả khai thác, chế biến và bảo vệ môi trường. Những luật và quy định thi hành luật còn chưa hoàn thiện, các văn bản hướng dẫn thi hành luật còn chưa rõ ràng đã gây nhiều khó khăn cho các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực này. Những yêu cầu về công nghệ khai thác rất nghiêm ngặt, trong trường hợp không được cấp phép khai thác, doanh nghiệp sẽ bị lỗ một khoản chi phí rất lớn đến từ chi phí đầu tư ban đầu.

Biện pháp: Các hoạt động của Công ty luôn bám sát quy trình đã được xây dựng cụ thể về việc thăm dò, khảo sát địa chất cho từng hoạt động, dự án triển khai, nhằm hạn chế thấp nhất rủi ro và tiết kiệm tối đa chi phí cho hoạt động này.

Khoáng sản là tài nguyên không tái tạo và có trữ lượng hạn chế. Việc khai thác khoáng sản phụ thuộc rất nhiều vào các yếu tố về môi trường như sức ép bảo vệ môi trường, bảo vệ cảnh quan thiên nhiên. Điều này cũng gây tiềm ẩn rủi ro bị rơi vào những vụ tranh cãi pháp lý hay phản đối từ dư luận đối với hoạt động khai thác của Công ty. Việc thu các khoản phí bảo vệ môi trường, phí nước thải công nghiệp, tiền thuê đất khai thác khoáng sản, thuế tài nguyên ngày càng cao thể hiện việc nâng rào của Nhà nước đối với hoạt động này và sẽ ảnh hưởng tới kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty.

→ Thiên tai/dịch bệnh/sự cố → gián đoạn hoạt động → doanh thu giảm, phát sinh chi phí khắc phục.

Biện pháp: Công ty dự báo xác suất rủi ro và đánh giá thiệt hại khi rủi ro xảy ra đối với từng lĩnh vực hoạt động để có biện pháp phòng ngừa và cải thiện thích hợp. Ban lãnh đạo của Công ty cũng phổ biến rộng rãi các Quy định về việc bảo vệ môi trường, nghiên cứu các giải pháp công nghệ giảm thiểu tối đa các tác động xấu đến môi trường xung quanh.

Năm 2025, đơn vị thực hiện nhiệm vụ SXKD trong điều kiện gặp nhiều khó khăn: Chiến tranh Nga Ucraina tiếp diễn; xung đột Israel - Hamas ngày càng căng thẳng leo thang; nền kinh tế thế giới đang chịu sức ép bởi yếu tố chính trị. Thị trường tiêu thụ trong nước chưa phục hồi, đặc biệt đối với hàng bột đá mịn nhu cầu vẫn sụt giảm mạnh so cùng kỳ các năm trước, thị trường xuất khẩu đang phục hồi. Những điều đó làm ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty.

→ Kinh tế suy yếu → nhu cầu giảm → doanh thu giảm.

Biện pháp: Công ty thường xuyên theo dõi, cập nhật diễn biến kinh tế, chính trị trong nước và thế giới để có những giải pháp, chiến lược, kế hoạch cụ thể, linh hoạt, kịp thời ứng phó với rủi ro.

Các yếu tố thời tiết như nắng nóng khắc nghiệt, mưa, bão lũ, sạt lở ảnh hưởng lớn đến sản lượng khai thác mỏ đá và sản xuất tại nhà máy của Công ty.

→ Thiên tai/dịch bệnh/sự cố → gián đoạn hoạt động → doanh thu giảm, phát sinh chi phí khắc phục.

Biện pháp: Để hạn chế những thiệt hại khi có bất khả kháng xảy ra, Công ty đã chủ động tham gia vào các hợp đồng bảo hiểm cho các dự án đang triển khai.