Rủi ro chính của cổ phiếu ANV là gì?

Những năm gần đây tình hình biến đổi khí hậu diễn biến khá tiêu cực, nước biển dâng đã làm nước mặn tiến sâu vào nội đồng, tuy các vùng nuôi của Nam Việt không bị xâm nhập mặn nhưng hạn hán mức độ cao cũng ảnh hưởng đến vùng sản xuất giống và nuôi cá tra thương phẩm.

→ Thiên tai/dịch bệnh/sự cố → gián đoạn hoạt động → doanh thu giảm, phát sinh chi phí khắc phục.

Biện pháp: Nam Việt chủ động xây dựng các kênh/ao chứa để bơm vào ao nuôi nên chủ động ứng phó hạn mặn và nước ô nhiễm.

Thị trường thiếu con giống sẽ làm giá cá được đẩy lên mức cao.

→ Giá nguyên vật liệu tăng → giá vốn tăng → biên lợi nhuận giảm.

Biện pháp: Việc tự chủ nguồn nguyên liệu bằng việc đầu tư vào các vùng nuôi giúp Navico kiểm soát tốt được chi phí nguyên vật liệu cũng như chất lượng đầu vào của sản phẩm.

Việc xuất khẩu sang các thị trường chính như EU, Trung Quốc, Nam Mỹ... vẫn còn nhiều rủi ro do rào cản thương mại chặt chẽ từ các nước nhập khẩu, sự cạnh tranh của các sản phẩm cùng loại, sự thay đổi hành vi người tiêu dùng, xung đột địa chính trị.

→ Cạnh tranh gia tăng → thị phần/giá bán chịu áp lực → doanh thu và biên lợi nhuận giảm.

Biện pháp: Navico từ đầu đã định hướng rõ trong việc đa dạng thị trường xuất khẩu, phát triển thị trường nội địa, tránh việc tập trung quá nhiều vào bất cứ một thị trường nào giúp phần nào giảm được rủi ro.

Sự thay đổi của thị trường, khách hàng, sản phẩm hay các vấn đề như thời tiết, chính sách sẽ khiến nhu cầu lao động của công ty thay đổi. Khối lượng công việc tăng lên sẽ gây thiếu hụt lao động, ảnh hưởng đến sản xuất, chất lượng sản phẩm. Hoặc khi thị trường gặp khó khăn, quy mô sản xuất bị thu hẹp khiến dư thừa lao động.

Biện pháp: Navico đã và đang đầu tư máy móc thiết bị tiên tiến, định biên lao động hợp lý, xây dựng chính sách nhân sự và bố trí lao động phù hợp để có thể ứng phó với các biến động về nhu cầu lao động.

Chi phí lãi vay bình quân năm 2025 chiếm 0,98% doanh thu thuần. Nguồn vốn lưu động phần lớn đến từ các khoản vay ngắn hạn ngân hàng. Vì vậy lãi suất có biến động đều ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả hoạt động của công ty.

→ Lãi suất tăng → chi phí tài chính tăng → lợi nhuận giảm.

Với việc xuất khẩu là hướng kinh doanh chính của Công ty và lượng ngoại tệ thu về chủ yếu là USD, việc biến động tỷ giá hối đoái tăng hoặc giảm đều có tác động trực tiếp đến doanh thu và lợi nhuận công ty.

→ Tỷ giá biến động → ảnh hưởng chi phí nhập khẩu/doanh thu xuất khẩu → biên lợi nhuận thay đổi.

Chất lượng môi trường nước là yếu tố liên quan đến tỷ lệ hao hụt trong quá trình nuôi cá tra.

→ Thiên tai/dịch bệnh/sự cố → gián đoạn hoạt động → doanh thu giảm, phát sinh chi phí khắc phục.

Biện pháp: Không ngừng cải tiến hệ thống quản lý môi trường, ngăn ngừa ô nhiễm môi trường là mục tiêu xuyên suốt cần quan tâm.

Những rủi ro khác bao gồm các rủi ro không thể dự đoán được như tình hình tăng giá vận chuyển, bảo quản hàng hóa, lưu kho… là những rủi ro có nguy cơ xảy ra thấp nhưng có tác động lớn đến tình hình kinh doanh của toàn Công ty.