Rủi ro chính của cổ phiếu BHI là gì?

Trong năm 2025, thiên tai tiếp tục gây ra những thiệt hại đáng kể đối với nền kinh tế Việt Nam, trong đó ngành bảo hiểm là một trong những lĩnh vực chịu tổn thất nặng nề nhất, đặc biệt thị trường bảo hiểm phi nhân thọ. Riêng ảnh hưởng của bão số 10 (Bualoi) và bão số 11 (Matmo), các DNBH ghi nhận khoảng 3.700 vụ tổn thất với tổng thiệt hại ước tính gần 1.700 tỷ đồng, ảnh hưởng đáng kể đến hoạt động kinh doanh bảo hiểm của các DNBH và khiến các DNBH gặp nhiều khó khăn trong việc tìm nhà tái bảo hiểm.

→ Thiên tai/dịch bệnh/sự cố → gián đoạn hoạt động → doanh thu giảm, phát sinh chi phí khắc phục.

Liên quan đến hoạt động khai thác, rủi ro định phí sẽ làm ảnh hưởng nghiêm trọng đến hoạt động kinh doanh bảo hiểm. Rủi ro này bao gồm việc chưa cập nhật phí theo các xu hướng thay đổi trong danh mục bảo hiểm, tỷ lệ bồi thường cao hơn so với dự kiến, mức phí đưa ra không mang lại hiệu quả như dự kiến, thiếu thông tin hoặc dữ liệu để xác định phí bảo hiểm.

→ Gián đoạn vận hành/chuỗi cung ứng → chậm tiến độ, chi phí phát sinh tăng.

Biện pháp: Tại BSH, rủi ro này rất được chú trọng quan tâm, kiểm soát thường xuyên và liên tục.

Trong năm 2025, tình hình thế giới tiếp tục biến động phức tạp và khó lường với nhiều rủi ro, bất ổn: cạnh tranh chiến lược giữa các nước lớn diễn ra ngày càng gay gắt, căng thẳng địa chính trị, thiên tai, thời tiết cực đoan... Những yếu tố này có thể ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh và thu nhập của người dân, từ đó tác động trực tiếp đến nhu cầu và khả năng tham gia bảo hiểm.

→ Kinh tế suy yếu → nhu cầu giảm → doanh thu giảm.

Ảnh hưởng đến các hoạt động của BSH bao gồm các rủi ro lãi suất, rủi ro giá cổ phiếu, rủi ro đối tác và các rủi ro thị trường khác. Đối với mỗi loại rủi ro, BSH đã xây dựng các quy định và chính sách đầu tư nhằm đảm bảo đạt được các mục tiêu kế hoạch.

→ Cạnh tranh gia tăng → thị phần/giá bán chịu áp lực → doanh thu và biên lợi nhuận giảm.

Biện pháp: Công tác đầu tư tại BSH hiện nay vẫn đạt hiệu quả tốt.

Tính đến hết năm 2025, thị trường bảo hiểm phi nhân thọ Việt Nam có 33 doanh nghiệp bảo hiểm (DNBH), ngoài TOP 2 thị trường (PVI và Bảo Việt) với khoảng cách doanh thu quá lớn, thì các DNBH còn lại đang cạnh tranh gay gắt để chiếm thị phần cao hơn.

→ Cạnh tranh gia tăng → thị phần/giá bán chịu áp lực → doanh thu và biên lợi nhuận giảm.

Rủi ro phát sinh từ hệ thống công nghệ thông tin, quy trình nội bộ và yếu tố con người có ảnh hưởng đến hiệu quả vận hành và chất lượng dịch vụ.

→ Gián đoạn vận hành/chuỗi cung ứng → chậm tiến độ, chi phí phát sinh tăng.

Biện pháp: BSH đã và đang đẩy mạnh ứng dụng công nghệ, chuẩn hóa quy trình và nâng cao năng lực đội ngũ nhằm giảm thiểu rủi ro.