Rủi ro chính của cổ phiếu BKC là gì?

Nền kinh tế thế giới tiếp tục có những biến động khó lường trước. Sản phẩm của Công ty được tham chiếu theo giá giao dịch trên thị trường quốc tế nên những biến động sẽ mang lại tác động lớn đến Công ty. Trong năm 2025, giao thương trên thế giới tiếp tục bị hạn chế do vẫn chịu ảnh hưởng từ cuộc chiến tranh giữa Nga và Ukraine, giữa Iraen và hamas, Iran..., dẫn đến giá kim loại trên thị trường biến động nhiều, giá nguyên, nhiên, vật liệu tăng cao làm ảnh hưởng đến hoạt động của Công ty.

→ Kinh tế suy yếu → nhu cầu giảm → doanh thu giảm.

Những thay đổi về chính sách khai thác, sử dụng, xuất khẩu khoáng sản trong đó có Luật Địa chất Khoáng sản có hiệu lực từ ngày 01/07/2025 đã ảnh hưởng trực tiếp tới hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty. Các chính sách về thuế, phí, bảo vệ môi trường của Nhà nước ngày càng thắt chặt ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty.

→ Thay đổi chính sách/pháp luật → chậm triển khai hoạt động, tăng chi phí tuân thủ.

Đặc điểm của ngành khai thác khoáng sản là trước khi khai thác một mỏ khoáng sản cần thực hiện công tác đánh giá trữ lượng và chất lượng khoáng sản. Việc chuyển tiếp giữa Luật mới và Luật cũ dẫn đến việc không thể triển khai các thủ tục đối với các dự án mới theo kế hoạch của Công ty. Mặc dù Công ty đã thực hiện các nghiên cứu, khảo sát, đánh giá về điều kiện địa chất mỏ, tuy nhiên những nghiên cứu đánh giá này không thể lường trước được những biến động bất thường của tự nhiên. Việc đánh giá chưa đúng về địa chất và trữ lượng khoáng sản có thể khai thác được sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến kế hoạch sản xuất hàng năm của Công ty.

Trong quá trình khai thác và chế biến khoáng sản ngoài các sản phẩm thu được thì kèm theo đó là các chất thải nguy hại, phế thải độc hại, chất thải thông thường với số lượng lớn. Biến đổi khí hậu ảnh hưởng không nhỏ đến hoạt động sản xuất, mưa nhiều với lượng lớn làm tăng nguy cơ bục nước khi khai thác xuống sâu, tiềm ẩn nhiều nguy cơ tai nạn lao động; việc ngừng sản xuất do các nguyên nhân trên làm ảnh hưởng đến năng suất, chất lượng, thiếu nguyên liệu cho các nhà máy chế biến.

Các chính sách bảo vệ môi trường, tài nguyên không tái tạo, sử dụng đất ngày càng được thắt chặt ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty.

→ Thiên tai/dịch bệnh/sự cố → gián đoạn hoạt động → doanh thu giảm, phát sinh chi phí khắc phục.

Nguồn nhân lực không ổn định, trình độ hiểu biết pháp luật của người lao động còn hạn chế, dẫn đến nhiều khó khăn trong công tác quản trị nhân lực, ảnh hưởng đến sản xuất.

→ Thiếu hụt/biến động nhân sự → năng suất giảm, chi phí nhân công tăng.

Phong tục, tập quán địa phương cũng là một trở ngại không nhỏ trong hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty.