Rủi ro chính của cổ phiếu BMS là gì?

Rủi ro thay đổi chính sách bất lợi, áp dụng không kịp thời văn bản pháp luật; hoạt động giám sát bởi nhiều cơ quan (Bộ Tài chính, UBCKNN, VNX, HOSE, HNX, VSDC).

→ Thay đổi chính sách/pháp luật → chậm triển khai hoạt động, tăng chi phí tuân thủ.

Biện pháp: Theo dõi, nghiên cứu sát thông tin pháp luật; ban hành quy trình nghiệp vụ quản trị rủi ro, kiểm soát nội bộ.

Phát sinh từ khách hàng/đối tác không thực hiện nghĩa vụ nợ; đối với cho vay ký quỹ, rủi ro khi không thu hồi đủ nợ sau xử lý tài sản đảm bảo do mất thanh khoản, giá giảm sâu, hủy niêm yết.

→ Khó tiếp cận vốn/thanh khoản giảm → khả năng thanh toán và chi phí vốn bị ảnh hưởng.

Biện pháp: Xây dựng hạn mức cho vay theo đối tượng khách hàng, phân tích biến động giá/thanh khoản, báo cáo theo dõi tài sản đảm bảo hằng ngày, giám sát dư nợ.

Hoạt động tự doanh (trái phiếu, cổ phiếu) và cho vay ký quỹ chịu ảnh hưởng biến động điều kiện thị trường, kinh tế, chính trị, thay đổi pháp lý, chính sách vĩ mô.

→ Cạnh tranh gia tăng → thị phần/giá bán chịu áp lực → doanh thu và biên lợi nhuận giảm.

Biện pháp: Lựa chọn khoản đầu tư tiềm năng tăng trưởng ổn định, tuân thủ quy định hạn chế đầu tư, bộ phận kiểm soát rủi ro thiết lập hạn mức đầu tư.

Mất khả năng thực hiện nghĩa vụ thanh toán nợ đến hạn, không đáp ứng nhu cầu thanh toán tiền mua chứng khoán của nhà đầu tư dùng vốn vay ký quỹ.

→ Khó tiếp cận vốn/thanh khoản giảm → khả năng thanh toán và chi phí vốn bị ảnh hưởng.

Biện pháp: Xây dựng kế hoạch nguồn vốn hằng năm, xác định hạn mức rủi ro, theo dõi thanh khoản tài sản, duy trì hạn mức thấu chi, tuân thủ chỉ tiêu an toàn tài chính.

Vi phạm quy định pháp luật và quy định đặc thù ngành có thể dẫn đến xử phạt, mất uy tín, thiệt hại tài chính; vi phạm nguyên tắc kinh doanh, lỗi giao dịch do sai quy trình.

→ Thay đổi chính sách/pháp luật → chậm triển khai hoạt động, tăng chi phí tuân thủ.

Biện pháp: Theo dõi, phổ biến thay đổi luật pháp; hợp tác với chuyên gia pháp lý; kiểm tra chéo giữa các bộ phận, giám sát nội bộ.

Kinh tế thế giới 2025 tăng trưởng chưa đứt gãy nhưng rủi ro gia tăng do bất ổn địa chính trị, gánh nặng nợ, bảo hộ thương mại (thuế quan Mỹ); áp lực lạm phát do Việt Nam nhập khẩu nhiều nguyên liệu, USD tăng giá; biến động lãi suất, tỷ giá.

→ Kinh tế suy yếu → nhu cầu giảm → doanh thu giảm.

Thiếu hụt nhân sự chất lượng cao, cạnh tranh lôi kéo nhân sự giữa các công ty chứng khoán, rủi ro vi phạm đạo đức như giao dịch nội gián, thao túng thị trường.

→ Thiếu hụt/biến động nhân sự → năng suất giảm, chi phí nhân công tăng.

Biện pháp: Đào tạo kỹ năng chuyên môn, xây dựng bộ chỉ tiêu đánh giá năng lực theo cấp độ nhân sự.

Thiên tai, hạn hán, bão lụt, động đất, dịch bệnh, hỏa hoạn, chiến tranh, biến động chính trị-xã hội có thể gây tổn thất tài sản, gián đoạn vận hành, suy giảm lợi nhuận và giá cổ phiếu.

→ Thiên tai/dịch bệnh/sự cố → gián đoạn hoạt động → doanh thu giảm, phát sinh chi phí khắc phục.

Biện pháp: Xây dựng các kịch bản ứng phó với khủng hoảng, đảm bảo khả năng thích nghi.