BSR — Petrovietnam Refining And Petrochemical Corporation.
📅 Hôm nay 26/10/2026
Định giá cổ phiếu BSR hiện tại thế nào?
Giá BSR hiện tại quanh 28.350đ. P/E 27.3x — cao hơn trung bình ngành Dầu khí (12.2x). P/B 2.3x. EV/EBITDA 6.0x.
Nhận bộ phân tích doanh nghiệp chuyên sâu của Tâm An, gồm tài chính, định giá, tăng trưởng, dòng tiền và Price Action.
📚 Bạn đang xem 1 câu trong hệ thống Khám phá doanh nghiệp — hơn 1.000 câu hỏi thực tế về từng doanh nghiệp niêm yết tại Việt Nam.
🔍 Khám phá cổ phiếu BSR qua 1.000 câu hỏi tại đây!Xem trang tổng quan →28.350đ
Giá hiện tại
6x
EV/EBITDA
Chỉ số chính
2,3x
P/B
27,3x
P/E
Ít phù hợp ⓘ
Nhóm phương pháp: EV/EBITDA chu kỳ hàng hoáEV/EBITDA loại bỏ nhiễu từ chi phí khấu hao (capex lớn) và cấu trúc vốn vay — phù hợp so sánh doanh nghiệp thâm dụng vốn có chu kỳ giá đầu vào/đầu ra biến động mạnh.
Vì sao P/E ít phù hợp: Lợi nhuận ngành hàng hoá dao động mạnh theo chu kỳ giá — P/E tại đỉnh chu kỳ giá thường trông 'rẻ' giả tạo, tại đáy chu kỳ lại trông 'đắt' giả tạo.
Định giá theo công ty chứng khoán
| Công ty chứng khoán | Khuyến nghị | Giá mục tiêu | Upside | Ngày |
|---|---|---|---|---|
| Công ty Cổ phần Chứng khoán Kỹ Thương | — | — | 2026-09-28 | |
| CTCP Chứng khoán KB Việt Nam | MUA | 32.200đ | +16,9% | 2026-09-10 |
| Công ty Cổ phần Chứng khoán Phú Hưng | — | — | 2026-09-03 |
Tóm tắt nhận định của Công ty Cổ phần Chứng khoán Kỹ Thương
BSR vận hành Nhà máy lọc dầu Dung Quất, một trong hai nhà máy lọc dầu của Việt Nam và là nguồn cung ~30% nhu cầu xăng dầu cả nước. Khủng hoảng Hormuz đưa lợi nhuận sau thuế nửa đầu 2026 lên 15.727 tỷ đồng, gấp 12,6 lần cùng kỳ; dự phóng cả năm đạt 28.749 tỷ. Dự án Nâng cấp mở rộng (hợp đồng EPC ký 09/07/2026) là tiềm năng tăng trưởng cho giai đoạn sau 2028. TCBS Research đánh giá BSR có thể duy trì sản lượng nhờ công suất và nhu cầu cao, tuy nhiên crack spread nhiều khả năng đã đạt đỉnh trong quý 2 — tốc độ tăng trưởng sẽ giảm dần, và mức P/E 7,6 lần hiện tại tuy rẻ nhưng không còn hấp dẫn.
Xem báo cáo gốc (CafeF) →Tóm tắt nhận định của CTCP Chứng khoán KB Việt Nam
Kết hợp 2 phương pháp FCFF và EV/EBITDA định giá cổ phiếu BSR KBSV đưa ra khuyến nghị Mua với mức giá mục tiêu 32,200 VND/cổ phiếu, tương ứng mức upside 16.9% so với giá đóng cửa ngày 11/09/2026. KBSV áp dụng mức EV/EBITDA mục tiêu là 15.8 lần, bằng với mức chuẩn trung bình 5 năm của cổ phiếu.
Xem báo cáo gốc (CafeF) →Tóm tắt nhận định của Công ty Cổ phần Chứng khoán Phú Hưng
Định giá hấp dẫn nhưng có tính chu kỳ: Hiện nay BSR đang giao dịch ở PE trailing là 6.76x và PE 2026F là 5.4x. Nếu so với khoảng thời gian trong quá khứ.
Xem báo cáo gốc (CafeF) →📖 Định giá cổ phiếu dầu khí: EV/EBITDA theo chu kỳ giá dầu và vì sao phải tách bạch từng mảng trong chuỗi giá trị
Đọc bài kiến thức chuyên sâu →So với trung bình ngành Dầu khí
P/E
P/B
EV/EBITDA
Diễn biến giá 12 tháng gần nhất
Các yếu tố nền tảng giúp giải thích định giá
15,1%
Tăng trưởng doanh thu
8,6%
ROE
3,7%
Biên lợi nhuận ròng
0,4x
Nợ / Vốn CSH
84,4%
Dòng tiền tự do / LN ròng
Nguồn dữ liệu: Vốn hoá/EPS/vốn CSH (site) + BCTC (bctc-vietnam, VCI qua vnstock)
⚠️ Dữ liệu mang tính tổng hợp/minh hoạ, không phải khuyến nghị đầu tư.
💬 Góp ý cho chúng tôi về nội dung này
Trang này còn thiếu gì, sai chỗ nào, hay bạn muốn xem thêm chỉ số nào khác? Để lại góp ý, chúng tôi sẽ đọc và cải thiện dần.