Rủi ro chính của cổ phiếu CLH là gì?

Ngành xi măng gặp khó khăn do nguồn cung vượt cầu, xuất khẩu clinker khó khăn do thuế xuất khẩu tăng và tiêu chuẩn môi trường quốc tế khắt khe; chi phí điện, than có xu hướng tăng dù lạm phát trong nước thấp; rủi ro tín dụng từ khoản phải thu khách hàng.

→ Lãi suất tăng → chi phí tài chính tăng → lợi nhuận giảm.

Hệ thống văn bản pháp luật Việt Nam chưa ổn định, nhất quán, các văn bản hướng dẫn thi hành đang trong giai đoạn hoàn thiện, nhiều sửa đổi bổ sung có thể ảnh hưởng hoạt động kinh doanh.

→ Thay đổi chính sách/pháp luật → chậm triển khai hoạt động, tăng chi phí tuân thủ.

Rủi ro nguồn cung nguyên nhiên vật liệu (than, dầu, thạch cao) khi thay đổi cơ chế chính sách; công ty nằm trong khu vực mật độ tập trung nhà máy xi măng cao dẫn đến cạnh tranh khốc liệt, đẩy giá xuống thấp; tuyến vận chuyển độc đạo bằng đường bộ nhỏ hẹp làm tăng chi phí.

→ Giá nguyên vật liệu tăng → giá vốn tăng → biên lợi nhuận giảm.

Biện pháp: Xây dựng kênh cung cấp nguyên liệu, tạo quan hệ tốt với bạn hàng đảm bảo ổn định nguồn cung.

Sản xuất clinker và xi măng thải khí thải, bụi vào môi trường; rủi ro khi chưa đầu tư được hệ thống thiết bị, công nghệ xử lý khí thải, bụi theo tiêu chuẩn quy định.

→ Thiên tai/dịch bệnh/sự cố → gián đoạn hoạt động → doanh thu giảm, phát sinh chi phí khắc phục.

Biện pháp: Đầu tư hệ thống quan trắc khí thải tự động, có giấy phép môi trường.

Thiên tai, dịch bệnh, bão lớn, hỏa hoạn, động đất, lũ quét có thể gây giảm sản lượng hoặc phá hủy một phần/toàn bộ cơ sở vật chất.

→ Thiên tai/dịch bệnh/sự cố → gián đoạn hoạt động → doanh thu giảm, phát sinh chi phí khắc phục.

Giá cổ phiếu niêm yết chịu ảnh hưởng bởi tình hình hoạt động công ty, chính trị, kinh tế trong/ngoài nước, thay đổi luật và tâm lý nhà đầu tư.

→ Biến động giá cổ phiếu/thị trường chứng khoán → ảnh hưởng khả năng huy động vốn.