Rủi ro chính của cổ phiếu CLM là gì?

Năm 2025, kinh tế thế giới phục hồi không đồng đều với nhiều yếu tố bất định do căng thẳng địa chính trị, xu hướng điều chỉnh chính sách tiền tệ tại các nền kinh tế lớn và biến động thương mại toàn cầu. Tăng trưởng kinh tế toàn cầu duy trì ở mức trung bình, trong khi lạm phát có xu hướng hạ nhiệt nhưng chưa hoàn toàn ổn định. Kinh tế Việt Nam ghi nhận mức tăng trưởng mạnh mẽ với GDP đạt 8,02%, thuộc nhóm cao nhất khu vực Đông Nam Á; lạm phát được kiểm soát trong giới hạn mục tiêu đề ra. Tốc độ tăng trưởng kinh tế, lãi suất, lạm phát... là những yếu tố cơ bản hình thành nên hệ thống rủi ro kinh tế tác động trực tiếp đến quá trình sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp, trong tình hình như hiện nay, Công ty chủ trương vận hành linh hoạt với sự biến động của thị trường, chủ động tìm kiếm cách thức huy động các nguồn vốn với chi phí rẻ đồng thời tiết kiệm tối đa chi phí hoạt động nhằm duy trì tính hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty.

→ Kinh tế suy yếu → nhu cầu giảm → doanh thu giảm.

Biện pháp: Vận hành linh hoạt theo biến động thị trường; chủ động huy động vốn chi phí rẻ; tiết kiệm chi phí hoạt động

Rủi ro pháp luật là rủi ro phát sinh từ việc không áp dụng kịp thời, không đúng hoặc do sự thay đổi của các văn bản pháp luật đối với hoạt động của Công ty. Công ty Cổ phần Xuất khẩu than - Vinacomin hoạt động theo Luật Doanh nghiệp, những thay đổi về pháp luật và môi trường pháp lý đều tác động đến hoạt động kinh doanh của Công ty. Sau khi Công ty đăng ký niêm yết cổ phiếu trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội thành công, Công ty còn chịu sự điều chỉnh của Luật Chứng khoán và các văn bản dưới luật. Ngoài ra, hoạt động kinh doanh nhiều ngành nghề của Công ty cũng chịu sự chi phối của văn bản các ngành. Luật và các văn bản dưới luật của Việt Nam đang trong quá trình hoàn thiện, các quy định còn chồng chéo dẫn đến sự bị động của doanh nghiệp trong việc tuân thủ các quy định về quản trị Doanh nghiệp cũng như của Thị trường Chứng khoán.

→ Thay đổi chính sách/pháp luật → chậm triển khai hoạt động, tăng chi phí tuân thủ.

Biện pháp: Theo dõi, cập nhật thay đổi văn bản pháp luật; có kế hoạch tập huấn, cập nhật kiến thức cho cán bộ nhân viên

Biến động tỷ giá ngoại tệ là một trong những nhân tố ảnh hưởng lớn tới hoạt động kinh doanh của Công ty. Đây là những yếu tố khách quan, phụ thuộc vào các chính sách vĩ mô cũng như những biến động của tình hình kinh tế, chính trị trên thế giới. Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đang áp dụng chính sách tỷ giá hối đoái thả nổi có quản lý do NHNN xác định trên cơ sở rổ tiền các nước có quan hệ thương mại, vay, trả nợ, đầu tư với Việt Nam phù hợp với mục tiêu kinh tế vĩ mô trong từng thời kỳ. Tỷ giá có tác động rất lớn tới hoạt động xuất khẩu của Việt Nam, nghĩa là doanh thu xuất khẩu của Công ty sẽ tăng trưởng cùng chiều với tỷ giá, còn hoạt động nhập khẩu của Công ty lại chịu tác động ngược chiều.

→ Tỷ giá biến động → ảnh hưởng chi phí nhập khẩu/doanh thu xuất khẩu → biên lợi nhuận thay đổi.

Biện pháp: Ký hợp đồng với khách hàng quy định rõ điều khoản giá bán vật tư, máy móc sẽ biến động cùng chiều với tỷ giá hối đoái giữa VNĐ và USD

Hoạt động kinh doanh của Coalimex chủ yếu thuộc ngành than, khoáng sản. Do vậy, những thay đổi trong chính sách vĩ mô liên quan đến ngành, những thay đổi trong chính sách, định hướng của Tập đoàn Công nghiệp Than - Khoáng sản Việt Nam đều ảnh hưởng đến kế hoạch và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Coalimex. Công tác xuất khẩu lao động tuy là lĩnh vực đóng góp nhiều tới sự nghiệp phát triển của Công ty nhưng do liên quan đến con người, phụ thuộc vào tập quán của từng nước, mặt khác ý thức kỷ luật, chấp hành pháp luật, kỷ luật lao động của người lao động Việt Nam còn chưa cao nên công tác xuất khẩu lao động tiềm ẩn nhiều rủi ro.

→ Thay đổi chính sách/pháp luật → chậm triển khai hoạt động, tăng chi phí tuân thủ.

Biện pháp: Xây dựng chiến lược phát triển nguồn nhân lực để giảm thiểu rủi ro trong quá trình thực thi nhiệm vụ

Khi cổ phiếu của Công ty được niêm yết trên thị trường chứng khoán, giá cổ phiếu sẽ được xác định dựa trên quan hệ cung cầu trên thị trường và chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố như: tình hình hoạt động của Công ty, tình hình Kinh tế - Chính trị - Xã hội, yếu tố tâm lý của nhà đầu tư... Do đó, giá cổ phiếu của Công ty trên thị trường chứng khoán có khả năng biến động. Ngoài ra, việc thay đổi những quy định về chứng khoán và thị trường chứng khoán cũng có thể ảnh hưởng đến giá chứng khoán của Công ty.

→ Biến động giá cổ phiếu/thị trường chứng khoán → ảnh hưởng khả năng huy động vốn.

Hoạt động kinh doanh của Công ty có thể phải chịu những rủi ro mang tính bất khả kháng khác như hỏa hoạn, thời tiết, thiên tai, dịch họa... có thể gây thiệt hại lớn cho tài sản, con người và hoạt động chung của Công ty.

→ Thiên tai/dịch bệnh/sự cố → gián đoạn hoạt động → doanh thu giảm, phát sinh chi phí khắc phục.