Rủi ro chính của cổ phiếu CNC là gì?

Traphaco CNC là công ty chuyên sản xuất các sản phẩm đông dược. Thói quen dùng Đông dược của người dân Việt Nam đã được tích lũy từ rất lâu sẽ là tiền đề cho ngành Đông dược phát triển. Với quan niệm về độ an toàn, ít tác dụng phụ, khi thói quen tiêu dùng các loại thuốc không kê đơn tăng lên, tỷ lệ tiêu dùng Đông dược được dự báo sẽ tiếp tục tăng trưởng tốt trong các năm tới. Những cơ hội mà thị trường đầy tiềm năng này mang lại luôn hấp dẫn các doanh nghiệp dược mới gia nhập ngành, làm gia tăng sức ép cạnh tranh của thị trường trong nước. Thị phần về sản phẩm của công ty có nguy cơ bị thu hẹp, sản phẩm của công ty dễ dàng bị thay thế bởi sản phẩm cùng loại của đối thủ cạnh tranh. Sản phẩm của Công ty bán qua hệ thống ETC ngày càng gặp nhiều khó khăn do cạnh tranh về giá và yêu cầu tuân thủ ngày càng chặt chẽ trong cơ chế đấu thầu thuốc tại cơ sở y tế công lập (hiện đang thực hiện theo Thông tư số 07/2024/TT-BYT). Trên thị trường xuất hiện nhiều hàng nhái, hàng giả làm ảnh hưởng uy tín thương hiệu sản phẩm dẫn đến mức tiêu thụ sản phẩm giảm, ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của công ty.

→ Cạnh tranh gia tăng → thị phần/giá bán chịu áp lực → doanh thu và biên lợi nhuận giảm.

Hiện nay, hệ thống văn bản pháp lý điều chỉnh hoạt động của doanh nghiệp, đặc biệt trong lĩnh vực chứng khoán, doanh nghiệp và dược, có nhiều thay đổi. Việc các quy định mới được ban hành, sửa đổi, bổ sung liên tục vừa tạo điều kiện hoàn thiện hành lang pháp lý, vừa đặt ra yêu cầu doanh nghiệp phải cập nhật và tuân thủ kịp thời trong quá trình triển khai. Là doanh nghiệp hoạt động theo quy định của Luật Doanh nghiệp, Luật Dược, Luật Kế toán, Luật Chứng khoán và các văn bản hướng dẫn có liên quan, Công ty có thể đối mặt với rủi ro pháp lý nếu việc cập nhật và áp dụng quy định mới không kịp thời hoặc chưa đầy đủ. Các rủi ro này có thể phát sinh trong quản trị công ty, công bố thông tin, thuế, hợp đồng kinh tế, sở hữu trí tuệ và các hoạt động đặc thù của ngành dược. Những rủi ro pháp lý này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động sản xuất kinh doanh, gây mất uy tín, thiệt hại về kinh tế của doanh nghiệp.

→ Thay đổi chính sách/pháp luật → chậm triển khai hoạt động, tăng chi phí tuân thủ.

Đối với hoạt động kinh tế của Traphaco CNC, rủi ro khi tỷ giá tăng, lạm phát tăng sẽ kéo theo giá nguyên vật liệu đầu vào tăng, ngoài ra Công ty còn phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt về giá, thị phần từ các doanh nghiệp dược trong và ngoài nước do vậy Công ty không thể điều chỉnh tăng giá bán tương ứng, điều này ảnh hưởng đến lợi nhuận của Công ty.

→ Kinh tế suy yếu → nhu cầu giảm → doanh thu giảm.

Là doanh nghiệp sản xuất, giá cả và chất lượng nguyên vật liệu có ảnh hưởng lớn tới hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty. Giá cả nguyên vật liệu trên thị trường luôn biến động và chịu tác động ảnh hưởng của tỷ giá hối đoái. Giá thường bị đẩy lên cao khi thị trường khan hiếm. Nguồn cung ứng nguyên vật liệu đầu vào không ổn định do ảnh hưởng của thổ nhưỡng, thời tiết của vùng trồng cũng ảnh hưởng đến chất lượng nguyên liệu.

→ Giá nguyên vật liệu tăng → giá vốn tăng → biên lợi nhuận giảm.

Ngoài các rủi ro kể trên, Traphaco CNC cũng có khả năng gặp phải các rủi ro khác như thiên tai, dịch bệnh, hỏa hoạn,... là những rủi ro bất khả kháng, nếu xảy ra sẽ gây thiệt hại cho tài sản, con người và tình hình hoạt động chung của Công ty.