Rủi ro chính của cổ phiếu DFF là gì?

Rủi ro lãi suất phát sinh chi phí đi vay tăng cao, ảnh hưởng khả năng tạo lợi nhuận, đặc biệt với doanh nghiệp có tỷ lệ sử dụng đòn bẩy tài chính cao như Đua Fat (hệ số nợ/vốn chủ sở hữu năm 2024 lên tới 1284%, hệ số nợ/tổng tài sản tăng từ 93% lên 118% năm 2025, vốn chủ sở hữu đã chuyển sang trạng thái âm).

→ Lãi suất tăng → chi phí tài chính tăng → lợi nhuận giảm.

Biện pháp: Ban Giám đốc tiếp tục theo dõi sát diễn biến lãi suất thị trường, chủ động cơ cấu lại nguồn vốn theo hướng cân đối giữa vốn vay và các nguồn vốn khác, kiểm soát chi phí tài chính.

Với lĩnh vực kinh doanh chính hiện nay là xây dựng công trình kỹ thuật dân dụng, công trình thủy, công trình chế biến, chế tạo, kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty phụ thuộc nhiều vào tốc độ tăng trưởng và những diễn biến của nền kinh tế nói chung. Trong năm 2025, nền kinh tế Việt Nam tiếp tục đối mặt với nhiều khó khăn, thách thức cả trong và ngoài nước; xung đột địa chính trị, xu hướng bảo hộ thương mại và biến động chuỗi cung ứng toàn cầu tiếp tục tác động đến giá cả hàng hóa, máy móc và chi phí đầu vào. Kết quả, nền kinh tế Việt Nam đạt mức tăng trưởng khoảng 8,02% năm 2025.

→ Kinh tế suy yếu → nhu cầu giảm → doanh thu giảm.

Biện pháp: Công ty luôn duy trì bộ phận chuyên môn theo dõi sát diễn biến kinh tế vĩ mô, phân tích xu hướng thị trường nhằm hỗ trợ hoạch định chiến lược, tối ưu chi phí và nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong giai đoạn tới.

Bên cạnh tăng trưởng GDP, chỉ số lạm phát cũng là một yếu tố vĩ mô quan trọng ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của Công ty. Lạm phát gia tăng sẽ làm tăng giá nguyên vật liệu đầu vào cũng như chi phí vận hành, từ đó ảnh hưởng trực tiếp đến tỷ suất lợi nhuận của doanh nghiệp. Năm 2025, bối cảnh kinh tế toàn cầu tiếp tục tiềm ẩn nhiều rủi ro do bất ổn địa chính trị và biến động thương mại, gây áp lực lên giá cả hàng hóa và chi phí nhập khẩu. Tuy nhiên, tại Việt Nam, Chính phủ tiếp tục điều hành hiệu quả các chính sách kinh tế vĩ mô, kiểm soát lạm phát trong ngưỡng mục tiêu (CPI bình quân năm 2025 tăng khoảng 3,31% so với 2024, duy trì ổn định dưới mức 4%).

→ Kinh tế suy yếu → nhu cầu giảm → doanh thu giảm.

Biện pháp: Công ty luôn theo dõi sát diễn biến lạm phát và các yếu tố kinh tế vĩ mô để chủ động điều chỉnh kế hoạch sản xuất kinh doanh, kiểm soát chi phí và nâng cao hiệu quả hoạt động trong bối cảnh thị trường biến động.

Biến động tỷ giá VND/USD (theo xu hướng duy trì lãi suất ở mức cao của Mỹ) làm tăng chi phí nhập khẩu vật tư, thiết bị thi công phục vụ hoạt động khoan cọc nhồi, ảnh hưởng hiệu quả kinh doanh và kế hoạch quản trị tài chính.

→ Tỷ giá biến động → ảnh hưởng chi phí nhập khẩu/doanh thu xuất khẩu → biên lợi nhuận thay đổi.

Biện pháp: Theo dõi sát diễn biến tỷ giá và các yếu tố vĩ mô liên quan; xây dựng chiến lược mua ngoại tệ và kế hoạch nhập khẩu hợp lý nhằm giảm thiểu rủi ro và tối ưu chi phí.

Hoạt động của Công ty chịu sự điều chỉnh của hệ thống pháp luật Việt Nam (Luật Doanh nghiệp, Luật Đầu tư, Luật Thương mại, các chính sách thuế, hải quan...) và khung pháp lý của thị trường chứng khoán do là công ty đại chúng niêm yết; bất kỳ thay đổi bất lợi nào trong hệ thống văn bản pháp luật này đều có thể tác động tiêu cực đến hoạt động kinh doanh.

→ Thay đổi chính sách/pháp luật → chậm triển khai hoạt động, tăng chi phí tuân thủ.

Là doanh nghiệp cung cấp dịch vụ xây dựng công trình kỹ thuật dân dụng, công trình thủy, công trình chế biến-chế tạo, Công ty đối mặt rủi ro môi trường và các rủi ro bất khả kháng khác như thiên tai, dịch họa (lũ lụt, hạn hán) hay tai nạn (cháy, nổ...), nằm ngoài tầm kiểm soát của doanh nghiệp, có thể gây thiệt hại lớn cho tài sản, con người và hoạt động chung của Công ty.

→ Thiên tai/dịch bệnh/sự cố → gián đoạn hoạt động → doanh thu giảm, phát sinh chi phí khắc phục.