Rủi ro chính của cổ phiếu DPR là gì?

Năm 2025, nền kinh tế toàn cầu dù có dấu hiệu phục hồi nhưng vẫn tiềm ẩn nhiều rủi ro khi yếu tố địa chính trị, biến đổi khí hậu và xu hướng phát triển xanh tiếp tục tác động mạnh đến chuỗi cung ứng và hoạt động thương mại quốc tế. Lạm phát tuy hạ nhiệt nhưng chưa thực sự ổn định, mặt bằng lãi suất vẫn duy trì ở mức cao tại nhiều nền kinh tế lớn, ảnh hưởng nhu cầu tiêu thụ (ô tô, xây dựng, sản xuất công nghiệp). Yêu cầu ngày càng khắt khe về tiêu chuẩn kỹ thuật, môi trường và truy xuất nguồn gốc tại EU tạo áp lực lớn; Quy định chống phá rừng EU (EUDR) dự kiến hiệu lực từ 2026 làm gia tăng chi phí đầu tư, chi phí tuân thủ và rủi ro mất thị trường. DPR chịu tác động trực tiếp từ biến động kinh tế vĩ mô: rủi ro suy giảm nhu cầu, biến động giá bán, gia tăng chi phí sản xuất, áp lực tuân thủ tiêu chuẩn quốc tế, và phụ thuộc vào một số thị trường xuất khẩu chủ lực.

→ Kinh tế suy yếu → nhu cầu giảm → doanh thu giảm.

Là doanh nghiệp niêm yết tại HOSE, Công ty bị chi phối bởi Luật Doanh nghiệp, Luật Chứng khoán, Luật Thuế và các văn bản pháp luật liên quan, cùng các quy định về bảo vệ môi trường, nguồn nước và yêu cầu kỹ thuật trong trồng trọt cao su. Công ty con Đồng Phú - Kratie hoạt động tại Campuchia còn phải tuân thủ quy định về đất đai, lao động, thuế và chính sách đầu tư nước ngoài tại đó; sự khác biệt hệ thống pháp luật và khả năng thay đổi chính sách tại nước sở tại có thể phát sinh rủi ro về thủ tục pháp lý, chi phí tuân thủ và hiệu quả đầu tư.

→ Thay đổi chính sách/pháp luật → chậm triển khai hoạt động, tăng chi phí tuân thủ.

Biện pháp: Các văn bản pháp luật, chính sách liên tục được đổi mới để phù hợp với nền kinh tế chung. Doruco luôn thường xuyên theo dõi, cập nhật vào Điều lệ, các quy chế, quy định của Công ty để kịp thời áp dụng quy định mới, đảm bảo tuân thủ pháp luật nhằm phòng ngừa rủi ro pháp lý.

Công ty thực hiện một số giao dịch có gốc ngoại tệ, theo đó Công ty sẽ chịu rủi ro khi có biến động về tỷ giá.

→ Tỷ giá biến động → ảnh hưởng chi phí nhập khẩu/doanh thu xuất khẩu → biên lợi nhuận thay đổi.

Công ty chịu rủi ro lãi suất phát sinh từ các khoản vay chịu lãi suất đã được ký kết.

→ Lãi suất tăng → chi phí tài chính tăng → lợi nhuận giảm.

Biện pháp: Rủi ro này được Công ty quản lý bằng cách duy trì ở mức độ hợp lý các khoản vay và phân tích tình hình cạnh tranh trên thị trường để có được lãi suất có lợi từ các nguồn cho vay thích hợp.

Ngành kinh doanh nông nghiệp luôn gắn liền với thiên nhiên; điều kiện thời tiết thay đổi, dịch bệnh, thiên tai, hạn hán, bão lụt, hỏa hoạn và các yếu tố tự nhiên khác luôn tiềm ẩn và có thể ảnh hưởng lớn đến hoạt động sản xuất kinh doanh. Hiện tượng thời tiết cực đoan kéo dài ảnh hưởng trực tiếp đến sự phát triển của cây cao su.

Biện pháp: Để giảm thiểu tác động của rủi ro tự nhiên, công ty đang triển khai các biện pháp chuyên môn hóa quy trình sản xuất, đẩy mạnh thị phần trái cây xuất khẩu bền vững nhằm mở rộng quy mô và tối ưu hóa lợi nhuận.

Công ty mua nguyên vật liệu, hàng hóa từ các nhà cung cấp trong và ngoài nước để phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh. Do vậy, Công ty sẽ chịu rủi ro từ việc thay đổi giá bán của nguyên vật liệu, hàng hóa.

→ Giá nguyên vật liệu tăng → giá vốn tăng → biên lợi nhuận giảm.

Sở hữu các nhà máy cao su tại tỉnh Đồng Nai, Doruco có trách nhiệm bảo vệ môi trường trong các hoạt động của mình. Trong ngành chế biến cao su, nếu nước thải không được xử lý đúng cách thì nguy cơ gây ô nhiễm là rất lớn, ảnh hưởng tiêu cực đến hệ sinh thái và cuộc sống người dân xung quanh.

→ Thiên tai/dịch bệnh/sự cố → gián đoạn hoạt động → doanh thu giảm, phát sinh chi phí khắc phục.

Biện pháp: Doruco luôn ý thức trách nhiệm với môi trường: tuân thủ các tiêu chuẩn bảo vệ môi trường, mức tiêu thụ nước và năng lượng điện ở mức vừa phải, chất thải ở mức không đáng kể; các quy trình sản xuất kinh doanh đều đặt vấn đề bảo vệ và nâng cao chất lượng môi trường theo hướng tiên tiến nhất.

Công ty nhận thức rõ về những rủi ro không kiểm soát được như dịch bệnh, thiên tai, cháy nổ, đặc biệt trong mùa lá của cây cao su (khoảng cuối tháng 1 đến tháng 5) khi mật độ lá khô tăng cao, tăng khả năng xảy ra hỏa hoạn trong vườn cây cao su.

Biện pháp: Để giảm thiểu rủi ro, Công ty đã thực hiện nhiều biện pháp như thường xuyên kiểm tra, bảo trì hệ thống, đảm bảo thực hiện tốt công tác phòng cháy chữa cháy. Công ty cũng đã tham gia mua bảo hiểm cho hàng hoá và tài sản theo đúng quy định, đảm bảo có sự hỗ trợ tài chính cần thiết khi có sự cố.