Rủi ro chính của cổ phiếu EVF là gì?

Rủi ro tín dụng là rủi ro trọng yếu do thu nhập từ hoạt động tín dụng chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu thu nhập của EVF; EVF duy trì khung quản trị rủi ro tín dụng theo mô hình ba tuyến phòng thủ.

→ Khó tiếp cận vốn/thanh khoản giảm → khả năng thanh toán và chi phí vốn bị ảnh hưởng.

Biện pháp: Xây dựng chính sách quản lý rủi ro (QLRR) tín dụng thận trọng, thiết lập giới hạn/hạn mức theo nhóm khách hàng; tách bạch chức năng kinh doanh - quản lý rủi ro - kiểm tra kiểm soát; nâng cao chất lượng thẩm định trước/trong/sau giải ngân; cải tiến hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ.

Rủi ro thanh khoản là một trong các rủi ro quan trọng nhất trong hoạt động của các tổ chức tín dụng nói chung và EVF nói riêng.

→ Khó tiếp cận vốn/thanh khoản giảm → khả năng thanh toán và chi phí vốn bị ảnh hưởng.

Biện pháp: Tuân thủ nghiêm ngặt quy định NHNN về thanh khoản; theo dõi tài sản/công nợ theo kỳ đáo hạn thực tế qua Hội đồng ALCO; xây dựng hệ thống hạn mức, quy chế nội bộ và kịch bản kiểm thử thanh khoản; điều chỉnh lãi suất huy động/cho vay phù hợp cơ cấu kỳ hạn tài sản Có/Nợ.

Rủi ro cơ bản phát sinh khi lãi suất thị trường biến động bất lợi, ảnh hưởng đến giấy tờ có giá và danh mục tài sản có lãi suất trên cấu trúc tài sản của tổ chức tín dụng.

→ Lãi suất tăng → chi phí tài chính tăng → lợi nhuận giảm.

Biện pháp: Xây dựng quy định nội bộ quản lý rủi ro lãi suất qua phân tích tỷ số tài sản/nguồn vốn nhạy cảm lãi suất, dự báo biến động lãi suất theo số liệu thống kê và xu hướng chính sách tiền tệ của NHNN; áp dụng hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng hoán đổi lãi suất, chính sách lãi suất thả nổi linh hoạt theo kỳ hạn nguồn vốn.

Rủi ro phát sinh từ biến động bất lợi về tỷ giá hối đoái gây sụt giảm giá trị đối với trạng thái ngoại tệ mà EVF nắm giữ, do có tài sản và công nợ bằng ngoại tệ.

Biện pháp: Giám sát, đảm bảo tuân thủ giới hạn trạng thái ngoại tệ ròng trên vốn tự có theo quy định NHNN; sử dụng công cụ tài chính phái sinh phòng ngừa rủi ro như hợp đồng mua bán ngoại tệ kỳ hạn, hợp đồng tương lai, hoán đổi ngoại tệ, hợp đồng quyền chọn.

Rủi ro liên quan đến công nghệ, cơ sở hạ tầng, quy trình nghiệp vụ, yếu tố con người và các yếu tố khác liên quan trong quá trình hoạt động kinh doanh của EVF.

→ Gián đoạn vận hành/chuỗi cung ứng → chậm tiến độ, chi phí phát sinh tăng.

Biện pháp: Thường xuyên đánh giá tính tuân thủ, đầy đủ, phù hợp của quy trình/quy chế và cảnh báo rủi ro của các bộ phận tác nghiệp; liên tục cập nhật, giám sát môi trường kiểm soát tại từng đơn vị; xây dựng bộ lỗi vi phạm tác nghiệp áp dụng toàn hệ thống, kiểm tra đan chéo; tuyên truyền giáo dục đạo đức nghề nghiệp; củng cố quản trị qua hệ thống công nghệ thông tin.

Rủi ro môi trường - xã hội phát sinh trong hoạt động cấp tín dụng, và các rủi ro bất khả kháng khác như thiên tai, dịch bệnh, hỏa hoạn, dịch họa, chiến tranh, đảo chính, đình công.

→ Thiên tai/dịch bệnh/sự cố → gián đoạn hoạt động → doanh thu giảm, phát sinh chi phí khắc phục.

Biện pháp: Gắn quản lý rủi ro môi trường xã hội vào thẩm định dự án và phương án vay vốn, yêu cầu báo cáo đánh giá tác động môi trường được cấp thẩm quyền phê duyệt, kiểm tra giám sát định kỳ, loại trừ cấp tín dụng cho dự án ảnh hưởng lớn/nghiêm trọng đến môi trường - xã hội, thiết lập chính sách cấp tín dụng thận trọng với lĩnh vực nhạy cảm (nông nghiệp, năng lượng tái tạo, dệt may); xây dựng báo cáo Phát triển bền vững theo khung GRI.