Rủi ro chính của cổ phiếu FCN là gì?

Hoạt động chịu ảnh hưởng bởi các yếu tố kinh tế vĩ mô: tốc độ tăng trưởng kinh tế, chính sách tài khóa và tiền tệ, biến động lãi suất, chính sách đầu tư công của Chính phủ; biến động thị trường bất động sản, chi phí nguyên vật liệu xây dựng và thay đổi chuỗi cung ứng toàn cầu tác động đến chi phí, tiến độ và hiệu quả dự án.

→ Kinh tế suy yếu → nhu cầu giảm → doanh thu giảm.

Biện pháp: Thường xuyên theo dõi diễn biến kinh tế trong nước và quốc tế, cập nhật các chính sách liên quan đến ngành xây dựng và đầu tư hạ tầng; sử dụng các phân tích thị trường và dự báo kinh tế làm cơ sở xây dựng kế hoạch, điều chỉnh chiến lược trong từng giai đoạn phù hợp.

Rủi ro hoạt động chủ yếu phát sinh trong quá trình triển khai các dự án xây dựng, bao gồm rủi ro về an toàn lao động (công trình thi công phức tạp, thiết bị chuyên dụng, nguy cơ cao), rủi ro kỹ thuật và công nghệ (dự án quy mô lớn, thi công hầm bằng máy TBM, xử lý nền đất yêu cầu công nghệ cao) và rủi ro trong công tác đấu thầu và quản lý dự án (cạnh tranh ngành xây dựng, ước tính chi phí, xác định tiến độ thi công và phân bổ nguồn lực).

→ Gián đoạn vận hành/chuỗi cung ứng → chậm tiến độ, chi phí phát sinh tăng.

Biện pháp: Áp dụng hệ thống quy trình và tiêu chuẩn an toàn trong toàn bộ hoạt động thi công, tổ chức đào tạo định kỳ về an toàn lao động, giám sát và kiểm tra thường xuyên; tăng cường hợp tác với đối tác quốc tế, chú trọng đào tạo chuyển giao công nghệ và áp dụng tiêu chuẩn kỹ thuật tiên tiến; thiết lập cơ chế phối hợp giữa các đơn vị chức năng (Phát triển kinh doanh, Đấu thầu, Quản lý chi phí - hợp đồng, Mua sắm) nhằm nâng cao chất lượng hồ sơ dự thầu và kiểm soát chi phí, tiến độ.

Tiến độ nghiệm thu và thanh toán của các dự án có thể kéo dài, nhiều chủ đầu tư có chủ trương chiếm dụng vốn của nhà thầu từ các khâu nghiệm thu quyết toán công trình, dẫn đến áp lực đối với dòng tiền và nguy cơ tăng cao chi phí tài chính.

→ Khó tiếp cận vốn/thanh khoản giảm → khả năng thanh toán và chi phí vốn bị ảnh hưởng.

Biện pháp: Các phòng ban chức năng và các dự án của FECON thực hiện công tác quản lý dòng tiền chặt chẽ thông qua việc lập kế hoạch tài chính định kỳ, dự báo dòng tiền và quyết liệt thu hồi công nợ của từng dự án nhằm đảm bảo khả năng thanh khoản và giảm thiểu chi phí tài chính.

Năm 2025, biến động của thị trường tài chính và chính sách tín dụng đã ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận nguồn vốn của doanh nghiệp.

→ Khó tiếp cận vốn/thanh khoản giảm → khả năng thanh toán và chi phí vốn bị ảnh hưởng.

Biện pháp: Để ứng phó với rủi ro về nguồn vốn, FECON đã phát hành trái phiếu (120 tỷ đồng) nhằm đảm bảo dòng tiền cho hoạt động, đồng thời thực hiện các biện pháp tính toán, phân bổ và sử dụng các nguồn vốn đã được đặt ra nhằm tối ưu hóa nguồn tiền huy động được.

Rủi ro phát sinh khi hoạch định chiến lược kinh doanh và đầu tư vào dự án mới được Tập đoàn thực hiện định kỳ vào đầu năm, liên quan đến tình hình thị trường, hành lang pháp lý, giấy phép, thuế hay vận hành của mỗi dự án đầu tư mới.

→ Dự án chậm tiến độ/vượt vốn đầu tư → chậm ghi nhận doanh thu, chi phí tài chính tăng.

Biện pháp: Những rủi ro của dự án như tình hình thị trường, hành lang pháp lý, giấy phép, thuế hay vận hành đều được thẩm định một cách kỹ lưỡng và các giải pháp xử lý rủi ro được đề xuất nếu cần thiết. FECON tham vấn các chuyên gia tài chính, chuyên gia pháp lý, tư vấn thuế và có quy trình thẩm định chi tiết đối với mỗi dự án đầu tư tiềm năng.

Con người luôn là yếu tố cốt lõi trong quá trình xây dựng và phát triển của Công ty. Trong bối cảnh cạnh tranh về nguồn nhân lực ngày càng gia tăng dẫn đến tình trạng chảy máu chất xám.

Biện pháp: FECON chú trọng xây dựng môi trường làm việc chuyên nghiệp, áp dụng chính sách đãi ngộ phù hợp và triển khai các chương trình đào tạo nhằm nâng cao năng lực chuyên môn cho đội ngũ nhân sự. Công ty cũng tăng cường hợp tác với các cơ sở đào tạo và đối tác quốc tế nhằm bổ sung nguồn nhân lực chất lượng cao và thúc đẩy quá trình chuyển giao công nghệ.

Hoạt động của Công ty chịu sự kiểm soát, điều phối của nhiều quy định pháp luật như Luật doanh nghiệp, Luật xây dựng, Luật kinh doanh bất động sản, Luật đầu tư, chứng khoán. Việc thay đổi chính sách hoặc quy định pháp luật có thể ảnh hưởng đến hoạt động của doanh nghiệp.

→ Thay đổi chính sách/pháp luật → chậm triển khai hoạt động, tăng chi phí tuân thủ.

Biện pháp: FECON duy trì bộ phận Pháp chế chuyên nghiệp, tích cực trao đổi tương tác với các đối tác luật, thường xuyên cập nhật các quy định Pháp luật tới toàn bộ CBCNV, đề cao việc tuân thủ pháp luật và hoạt động có trách nhiệm với cộng đồng - xã hội nhằm hạn chế tối đa các tác động đến môi trường; áp dụng các mô hình quản trị tiên tiến nhằm nâng cao tính minh bạch và hiệu quả trong hoạt động.