Rủi ro chính của cổ phiếu GAS là gì?

Nguồn khí trong nước dự kiến tiếp tục suy giảm và tiềm ẩn rủi ro về sự cố phía thượng nguồn, có thể kéo dài thời gian dừng/gián đoạn cấp khí.

Nhập khẩu và tiêu thụ LNG vẫn phụ thuộc lớn vào giá nhập khẩu và khả năng hấp thụ của khách hàng; nhu cầu tiêu thụ khí cho sản xuất điện dự kiến vẫn thiếu ổn định, chịu ảnh hưởng của biến động giá nhiên liệu thay thế, các chính sách liên quan đến nguồn năng lượng khác, thời tiết và sự huy động từ NSMO/EVN.

→ Cạnh tranh gia tăng → thị phần/giá bán chịu áp lực → doanh thu và biên lợi nhuận giảm.

Khách hàng công nghiệp dự kiến tiếp tục gặp khó khăn về sản phẩm đầu ra từ các yếu tố bên ngoài, cùng sự cạnh tranh gay gắt từ các nguồn nhiên liệu thay thế và sự xuất hiện của các nhà cung cấp LNG mới.

→ Cạnh tranh gia tăng → thị phần/giá bán chịu áp lực → doanh thu và biên lợi nhuận giảm.

Các đối thủ cạnh tranh khốc liệt để giành thị phần kinh doanh LPG, với lợi thế về kho chứa và chính sách tài chính linh hoạt; các đối thủ nước ngoài tiềm năng tiếp tục thâm nhập vào thị trường LPG Việt Nam; hoạt động chiết nạp trái phép LPG còn tiếp diễn, ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh bán lẻ LPG của PV GAS/PV GAS LPG.

→ Cạnh tranh gia tăng → thị phần/giá bán chịu áp lực → doanh thu và biên lợi nhuận giảm.

Việc thể chế hóa các chủ trương, định hướng, chính sách của Đảng, Nhà nước đối với lĩnh vực khí vẫn cần có thời gian để triển khai và đi vào đời sống kinh tế.

→ Thay đổi chính sách/pháp luật → chậm triển khai hoạt động, tăng chi phí tuân thủ.

Rủi ro liên quan đến biến động chuỗi giá trị, hệ sinh thái và quản trị dựa trên nền tảng số trong hoạt động tài chính của PV GAS, ảnh hưởng đến kiểm soát chi phí, giá thành và hiệu quả sử dụng vốn.

→ Rủi ro quản trị/chiến lược → ảnh hưởng hiệu quả hoạt động dài hạn và uy tín thương hiệu.

Biện pháp: Nâng cao hiệu quả công tác quản trị rủi ro (quản trị biến động, quản trị chuỗi giá trị, quản trị hệ sinh thái, quản trị dựa trên nền tảng số); tối ưu quản lý tài sản và nguồn vốn hiện có; tăng cường phân cấp, kiểm soát chi phí, giảm giá thành, gia tăng lợi nhuận; nâng cao chất lượng sản phẩm, dịch vụ đảm bảo năng lực cạnh tranh.