Rủi ro chính của cổ phiếu GKM là gì?

Năm 2025, kinh tế toàn cầu và Việt Nam tiếp tục đối mặt nhiều khó khăn, thách thức trong bối cảnh diễn biến kinh tế - chính trị - xã hội thế giới phức tạp.

→ Kinh tế suy yếu → nhu cầu giảm → doanh thu giảm.

Biện pháp: Công ty theo dõi sát biến động thị trường, cập nhật diễn biến kinh tế, đánh giá tác động của chính sách vĩ mô và chủ động xây dựng dự báo, biện pháp điều chỉnh hoạt động kinh doanh.

Lạm phát năm 2025 vẫn là yếu tố cần theo dõi sát; lạm phát cao có thể làm tăng chi phí đầu vào, ảnh hưởng đáng kể đến hoạt động, kết quả kinh doanh và tiềm năng tăng trưởng.

→ Kinh tế suy yếu → nhu cầu giảm → doanh thu giảm.

Biện pháp: Triển khai các chính sách tài chính và công cụ phù hợp để kiểm soát chi phí nguyên vật liệu đầu vào, nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh.

Với mô hình kinh doanh hiện tại, việc sử dụng các khoản vay và công cụ tài chính đặt ra thách thức trong quản lý rủi ro lãi suất.

→ Lãi suất tăng → chi phí tài chính tăng → lợi nhuận giảm.

Biện pháp: HĐQT và Ban Tổng Giám đốc luôn thận trọng, cân nhắc kỹ các quyết định vay ngân hàng và phát hành trái phiếu để kiểm soát, giảm thiểu rủi ro liên quan đến lãi suất.

Là công ty niêm yết, hoạt động của Công ty chịu sự điều chỉnh của hệ thống pháp luật.

→ Thay đổi chính sách/pháp luật → chậm triển khai hoạt động, tăng chi phí tuân thủ.

Biện pháp: Quản lý và giảm thiểu rủi ro bằng cách theo dõi sát các dự thảo luật, sửa đổi luật hiện hành và phổ biến kịp thời tới lãnh đạo, nhân viên.

Việc dịch chuyển sang các lĩnh vực đầu tư mới vừa mang lại cơ hội vừa đặt ra thách thức cạnh tranh.

→ Cạnh tranh gia tăng → thị phần/giá bán chịu áp lực → doanh thu và biên lợi nhuận giảm.

Biện pháp: Tập trung nguồn lực nghiên cứu, đầu tư vào các dự án đột phá có khả năng thu hút và đáp ứng thị hiếu khách hàng.

Rủi ro liên quan đến tiến độ thực hiện các dự án đầu tư.

→ Dự án chậm tiến độ/vượt vốn đầu tư → chậm ghi nhận doanh thu, chi phí tài chính tăng.

Biện pháp: Công ty luôn khảo sát, đánh giá kỹ dự án trước khi đầu tư, chuẩn bị đầy đủ thủ tục pháp lý và phương án dự phòng để đảm bảo tiến độ dự án không bị gián đoạn.

Năm 2025, Công ty đối mặt vấn đề tiềm ẩn về khả năng hoạt động liên tục do lỗ lũy kế lớn, nợ ngắn hạn vượt tài sản ngắn hạn và một số chỉ tiêu tài chính không đạt chuẩn. Cổ phiếu GKM từng bị đưa vào diện kiểm soát và hạn chế giao dịch do chậm nộp báo cáo tài chính bán niên.

→ Gián đoạn vận hành/chuỗi cung ứng → chậm tiến độ, chi phí phát sinh tăng.

Biện pháp: Công ty đã có biện pháp khắc phục kịp thời (hoàn thành nộp báo cáo trước 31/10/2025) và đang triển khai tái cơ cấu vốn, chuyển nhượng tài sản đảm bảo để trả nợ, cải thiện tình hình tài chính và ổn định hoạt động.

Ngoài các rủi ro trên, Công ty có thể đối mặt rủi ro bất khả kháng như thiên tai, dịch bệnh, hỏa hoạn.

→ Thiên tai/dịch bệnh/sự cố → gián đoạn hoạt động → doanh thu giảm, phát sinh chi phí khắc phục.

Biện pháp: Đã chuẩn bị phương án phòng ngừa, mua bảo hiểm tài sản và con người, lắp đặt hệ thống phòng cháy chữa cháy, phổ biến các biện pháp an toàn, an ninh.