Rủi ro chính của cổ phiếu HAM là gì?

Kinh te nam 2025 chiu ap luc tu lam phat, chinh sach tien te that chat va su phuc hoi cham cua thi truong bat dong san, tac dong truc tiep den suc mua va chu ky tieu thu vat lieu xay dung.

→ Kinh tế suy yếu → nhu cầu giảm → doanh thu giảm.

Biện pháp: Quan tri dua tren du lieu (chuyen tu du bao dinh tinh sang ra quyet dinh dua tren du lieu thuc te); co cau lai danh muc, giam phu thuoc vao cac phan khuc thi truong don le, mo rong danh muc san pham bo tro de phan tan rui ro chu ky nganh; toi uu hoa dinh phi, day manh tu dong hoa de tinh gon bo may.

Thi truong tai chinh tiep tuc bien dong do lai suat cao va thanh khoan thap, gay ap luc len chi phi tai chinh va kha nang tiep can von cua doanh nghiep, dac biet trong boi canh thi truong bat dong san chua phuc hoi.

→ Khó tiếp cận vốn/thanh khoản giảm → khả năng thanh toán và chi phí vốn bị ảnh hưởng.

Biện pháp: Bao toan dong tien rong (kiem soat chat che cac chi so tai chinh, uu tien tinh thanh khoan de duy tri cau truc von an toan); ky luat cong no (thiet lap he thong xet duyet tin dung khach hang nghiem ngat, thuc hien thu hoi no quyet liet de giam thieu rui ro no xau); toi uu chi phi von (chu dong dam phan va da dang hoa nguon tin dung).

Thi truong VLXD va cac nganh hang lien quan (son, thiet bi ve sinh, gas, nhot) co muc do canh tranh cao, chiu ap luc ve gia, chiet khau va toc do dich vu; xu huong khach hang quan tam nhieu hon den tinh ben vung, tieu chuan ky thuat va dich vu di kem lam gia tang yeu cau ve nang luc tu van ky thuat va hau mai.

→ Cạnh tranh gia tăng → thị phần/giá bán chịu áp lực → doanh thu và biên lợi nhuận giảm.

Biện pháp: Dinh vi phan khuc cao cap; nang tam dich vu hau mai (xay dung he thong ho tro ky thuat chuyen sau, chuyen tu ban hang thuan tuy sang cung cap giai phap vat lieu tron goi); xay dung thuong hieu thuc chat.

Thay doi quy dinh ve moi truong, phat thai, an toan lao dong, PCCC va thue co the lam tang chi phi tuan thu va yeu cau dau tu. Rui ro phap ly hop dong (dieu khoan giao nhan, nghiem thu, thanh toan, phat vi pham) va tranh chap thuong mai co the phat sinh khi dieu kien thi truong bien dong. Doi voi doanh nghiep niem yet, rui ro cong bo thong tin va giao dich voi ben lien quan la nhom rui ro can kiem soat chat che.

→ Thay đổi chính sách/pháp luật → chậm triển khai hoạt động, tăng chi phí tuân thủ.

Biện pháp: Tuan thu chinh sach moi (ra soat dinh ky cac quy dinh lien quan den moi truong - PCCC - Thue - lao dong; thuc hien dau tu/duy tu he thong theo yeu cau); than trong ra soat hop dong (Ban Phap che ra soat dinh ky moi cam ket hop dong va cap nhat kip thoi cac quy dinh phap luat moi nhat).

Hoat dong san xuat - cung ung VLXD chiu rui ro tu bien dong gia dau vao (nhien lieu, nguyen lieu tho), gian doan logistics, chat luong dau vao khong on dinh va yeu cau tieu chuan ky thuat ngay cang cao; rui ro con bao gom chat luong, an toan lao dong va rui ro tien do giao hang.

→ Gián đoạn vận hành/chuỗi cung ứng → chậm tiến độ, chi phí phát sinh tăng.

Thien tai, dich benh hoac bien dong dia chinh tri co the gay gian doan nguon cung, van chuyen, lao dong va hoat dong thuong mai. Day la rui ro co xac suat kho du bao nhung tac dong co the lon.

→ Kinh tế suy yếu → nhu cầu giảm → doanh thu giảm.

Biện pháp: Ke hoach du phong (BCP): xay dung va dien tap cac kich ban ung pho khan cap de dam bao kha nang van hanh lien tuc trong moi tinh huong; da dang hoa chuoi cung ung, giam rui ro tap trung vao mot khu vuc dia ly hoac mot nha cung cap duy nhat.