Rủi ro chính của cổ phiếu HGM là gì?

Kinh tế vĩ mô trong nước ổn định (GDP 2025 tăng 8,02%, CPI tăng 3,31%) nhưng căng thẳng địa chính trị, chủ nghĩa bảo hộ thương mại, chi phí đầu vào tăng và rủi ro an ninh năng lượng toàn cầu gây áp lực lớn. Hơn 98% doanh thu đến từ xuất khẩu nên Công ty chịu ảnh hưởng trực tiếp từ biến động tỷ giá và biến động chuỗi cung ứng toàn cầu, gây áp lực lên biên lợi nhuận.

→ Kinh tế suy yếu → nhu cầu giảm → doanh thu giảm.

Biện pháp: Ban Giám đốc thường xuyên cập nhật thông tin thị trường, nhận diện xu hướng mới để xây dựng chiến lược kinh doanh, định hướng và biện pháp quản lý rủi ro phù hợp.

Do đặc thù ngành khai thác và chế biến khoáng sản có tác động đến môi trường tự nhiên, Công ty luôn chú trọng phát triển sản xuất, hoạt động kinh doanh bền vững song song bảo vệ môi trường; chất thải, khí thải, nước thải từ quá trình khai thác và sản xuất luôn được xử lý theo đúng quy định của nhà nước để giảm thiểu tối đa tác động đến môi trường xung quanh.

→ Thiên tai/dịch bệnh/sự cố → gián đoạn hoạt động → doanh thu giảm, phát sinh chi phí khắc phục.

Biện pháp: Công ty có chính sách tái chế, tái sử dụng một số nguyên vật liệu đầu vào vừa để bảo vệ môi trường vừa tiết kiệm chi phí đầu vào.

Một số rủi ro bất khả kháng nằm ngoài tầm kiểm soát của Công ty như thiên tai, hỏa hoạn... là những rủi ro có thể gây thiệt hại cho hoạt động sản xuất kinh doanh và hiệu quả hoạt động; nếu xảy ra sẽ gây thiệt hại lớn về tài sản, con người và hoạt động chung của doanh nghiệp.

→ Thiên tai/dịch bệnh/sự cố → gián đoạn hoạt động → doanh thu giảm, phát sinh chi phí khắc phục.

Biện pháp: Công ty chỉ có thể hạn chế những rủi ro này bằng cách mua bảo hiểm cho tài sản cũng như tăng cường công tác dự báo, dự đoán để phần nào hạn chế hậu quả nếu rủi ro xảy ra.

Lĩnh vực khai thác và kinh doanh khoáng sản chịu sự quản lý ngày càng chặt chẽ của các cơ quan nhà nước (Luật Khoáng sản, Luật Bảo vệ tài nguyên môi trường, Luật Quản lý thuế...). Thay đổi chính sách pháp luật của Nhà nước có thể ảnh hưởng đến chiến lược, kết quả sản xuất kinh doanh; hoạt động khai thác, chế biến khoáng sản còn tác động đến môi trường tự nhiên nên tiềm ẩn rủi ro tranh chấp pháp lý liên quan.

→ Thay đổi chính sách/pháp luật → chậm triển khai hoạt động, tăng chi phí tuân thủ.

Khoáng sản là tài nguyên không tái tạo, nằm sâu dưới lòng đất nên không thể thăm dò chính xác trữ lượng. Các yếu tố liên quan đến trữ lượng và chất lượng khoáng sản ảnh hưởng trực tiếp đến kết quả kinh doanh của Công ty.

→ Giá nguyên vật liệu tăng → giá vốn tăng → biên lợi nhuận giảm.

Do đặc thù ngành khai thác mỏ lộ thiên, điều kiện thời tiết (như mưa lớn) ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động khai thác mỏ của Công ty.

→ Thiên tai/dịch bệnh/sự cố → gián đoạn hoạt động → doanh thu giảm, phát sinh chi phí khắc phục.

Là doanh nghiệp sản xuất hoạt động trong lĩnh vực luyện kim nhiệt độ cao, môi trường sản xuất tiềm ẩn nhiều rủi ro về an toàn kỹ thuật, có thể dẫn đến sự cố liên quan đến thiết bị, máy móc và con người.

→ Thiếu hụt/biến động nhân sự → năng suất giảm, chi phí nhân công tăng.