Rủi ro chính của cổ phiếu HNF là gì?

Sự tăng trưởng ổn định của GDP và thu nhập bình quân đầu người có ảnh hưởng đến việc tiêu thụ các sản phẩm bánh kẹo. Khi nền kinh tế tăng trưởng mạnh, thu nhập người dân cao, đời sống vật chất được đảm bảo thì các nhu cầu ăn uống, nhu cầu biếu tặng các loại thực phẩm cao cấp, trong đó có bánh kẹo cũng tăng. Nếu nền kinh tế rơi vào tình trạng khủng hoảng, người dân sụt giảm thu nhập thì ngành sản xuất bánh kẹo chắc chắn bị tác động.

→ Kinh tế suy yếu → nhu cầu giảm → doanh thu giảm.

Thị trường Việt Nam vẫn bị ảnh hưởng nặng nề bởi hàng giả, hàng kém phẩm chất. Hàng giả trong đó có bánh kẹo với nguồn gốc xuất phát từ Việt Nam và Trung Quốc được bán với giá vốn người tiêu dùng thông qua cả hệ thống đại lý phân phối chính thức tới người tiêu dùng, gây ảnh hưởng không nhỏ tới những nhãn hiệu nổi tiếng như Hữu Nghị. Bánh kẹo sản xuất từ những cơ sở nhỏ lẻ không tuân thủ quy định về ghi nhãn mác, nguồn gốc, thời hạn sử dụng, không qua cơ quan kiểm duyệt thực phẩm cũng tác động xấu đến hình ảnh thương hiệu.

→ Cạnh tranh gia tăng → thị phần/giá bán chịu áp lực → doanh thu và biên lợi nhuận giảm.

Nguyên vật liệu chiếm tỷ trọng lớn trong giá thành sản phẩm bánh kẹo nên sẽ tác động đến lợi nhuận của Hữu Nghị. Rủi ro tăng giá nguyên vật liệu có thể đến từ các nguyên nhân do thiên tai, dịch bệnh, sự gián đoạn của chuỗi cung ứng, sự khan hiếm nguồn cung hoặc do ảnh hưởng của lạm phát.

→ Giá nguyên vật liệu tăng → giá vốn tăng → biên lợi nhuận giảm.

Do đặc thù của ngành sản xuất bánh kẹo đòi hỏi phải có lượng vốn lưu động lớn, tốc độ quay vòng vốn cao do các sản phẩm thường mang tính thời vụ, nên tỷ lệ vốn vay không được quá cao so với vốn chủ sở hữu. Rủi ro lãi suất có thể xảy ra khi lãi suất biến động bất thường; lãi suất tăng cao sẽ làm gia tăng chi phí tài chính và gây ảnh hưởng tới kết quả kinh doanh.

→ Lãi suất tăng → chi phí tài chính tăng → lợi nhuận giảm.

Các rủi ro do dịch bệnh, chủng loại vi rút mới gây ra, đại dịch xảy ra làm ảnh hưởng trầm trọng nền kinh tế thế giới, điều này đã ảnh hưởng trực tiếp đến việc lưu thông và tiêu dùng các sản phẩm bánh kẹo của Hữu Nghị.

→ Thiên tai/dịch bệnh/sự cố → gián đoạn hoạt động → doanh thu giảm, phát sinh chi phí khắc phục.