Rủi ro chính của cổ phiếu IVS là gì?

Rủi ro phát sinh khi đối tác của GTJA (Việt Nam) không thực hiện hoặc không thực hiện đầy đủ, đúng hạn nghĩa vụ tài chính đã cam kết. Rủi ro tín dụng chủ yếu phát sinh từ hoạt động đầu tư tiền gửi có kỳ hạn và hoạt động cho vay ký quỹ (margin lending). Trong năm 2025, không ghi nhận sự kiện rủi ro tín dụng nào.

→ Khó tiếp cận vốn/thanh khoản giảm → khả năng thanh toán và chi phí vốn bị ảnh hưởng.

Biện pháp: Đối với tiền gửi có kỳ hạn: đánh giá tín nhiệm ngân hàng, lựa chọn tổ chức có uy tín tín dụng mạnh, tuân thủ quy trình phê duyệt nội bộ. Đối với cho vay ký quỹ: đánh giá khách hàng để xác định hạn mức tín dụng phù hợp dựa trên năng lực tài chính và tài sản đảm bảo, thiết lập và duy trì tỷ lệ ký quỹ thận trọng, thực hiện giải chấp bắt buộc khi vi phạm tỷ lệ ký quỹ và/hoặc quá hạn, lựa chọn cổ phiếu đủ điều kiện ký quỹ theo quy định.

Rủi ro Công ty có thể không đáp ứng được các nghĩa vụ tài chính khi đến hạn hoặc không thể chuyển đổi tài sản thành tiền mặt với giá hợp lý trong điều kiện thị trường bất lợi. Rủi ro này được đánh giá ở mức thấp. Trong năm 2025, Công ty luôn thực hiện đầy đủ các nghĩa vụ thanh toán; tỷ lệ an toàn tài chính duy trì trên 700%, vượt xa mức tối thiểu quy định là 180%.

→ Khó tiếp cận vốn/thanh khoản giảm → khả năng thanh toán và chi phí vốn bị ảnh hưởng.

Biện pháp: Phân tách tài khoản tiền của khách hàng và thực hành quản lý thanh khoản thận trọng.

Rủi ro phát sinh từ biến động các yếu tố thị trường có thể ảnh hưởng bất lợi đến giá trị tài sản/nợ phải trả của Công ty, gồm rủi ro giá cổ phiếu (Công ty không thực hiện hoạt động tự doanh trong 2025 nên không chịu rủi ro này) và rủi ro lãi suất (lãi suất có xu hướng tăng nhẹ trong 2025).

→ Cạnh tranh gia tăng → thị phần/giá bán chịu áp lực → doanh thu và biên lợi nhuận giảm.

Biện pháp: Công ty chủ động theo dõi diễn biến thị trường và điều chỉnh kỳ hạn, phân bổ tiền gửi phù hợp, không ảnh hưởng đến hiệu quả đầu tư. Rủi ro thị trường được đánh giá ở mức thấp.

Rủi ro tổn thất do quy trình nội bộ không đầy đủ hoặc thất bại, yếu tố con người, hệ thống hoặc sự kiện bên ngoài. Được đánh giá ở mức thấp tại GTJA (Việt Nam).

→ Gián đoạn vận hành/chuỗi cung ứng → chậm tiến độ, chi phí phát sinh tăng.

Biện pháp: Quản lý qua các mảng: rủi ro báo cáo tài chính và kiểm soát nội bộ (báo cáo kịp thời, chính xác, minh bạch, không ghi nhận vi phạm trong năm); rủi ro nhân sự (quản lý qua tuyển dụng, đào tạo, chính sách nhân sự bài bản); rủi ro quy trình/thủ tục (thiết lập, rà soát định kỳ, giám sát tuân thủ thường xuyên); rủi ro công nghệ thông tin (hệ thống được hỗ trợ bởi cơ chế sao lưu và Kế hoạch duy trì hoạt động kinh doanh BCP, không có sự cố trọng yếu trong năm).

Rủi ro phát sinh từ việc không tuân thủ luật pháp và quy định hiện hành hoặc nghĩa vụ pháp lý trong hoạt động kinh doanh. Được đánh giá ở mức thấp tại GTJA (Việt Nam). Trong năm 2025, không ghi nhận sự kiện rủi ro pháp lý hoặc tuân thủ nào.

→ Thay đổi chính sách/pháp luật → chậm triển khai hoạt động, tăng chi phí tuân thủ.

Biện pháp: Công ty duy trì cơ cấu tổ chức rõ ràng với trách nhiệm được xác định cụ thể và có sự giám sát của bộ phận pháp chế; mọi quy trình nội bộ và thỏa thuận với khách hàng, đối tác đều được rà soát để đảm bảo tuân thủ pháp luật và quy định hiện hành.