Rủi ro chính của cổ phiếu KSQ là gì?

Rủi ro lãi suất, tỷ giá, tín dụng: rủi ro lãi suất là nguy cơ phát sinh khi chi phí trả lãi vay vượt quá khả năng tạo lợi nhuận của doanh nghiệp. Năm 2025 NHNN điều hành chính sách tiền tệ linh hoạt: lãi suất được điều hành phù hợp cân đối vĩ mô; tỷ giá được điều hành linh hoạt góp phần ổn định thị trường ngoại hối; tín dụng tăng trưởng hợp lý tập trung vào lĩnh vực sản xuất kinh doanh. Công ty đã tạm thời không tăng thêm các khoản vay ngân hàng.

→ Lãi suất tăng → chi phí tài chính tăng → lợi nhuận giảm.

Rủi ro lạm phát và giá cả hàng hóa: CPI bình quân năm 2025 tăng 3,25% (đúng mục tiêu Quốc hội đề ra), tháng Một CPI tăng cao 4,89% trước khi giảm dần; giá cả hàng hóa như xăng dầu giảm 11,02%, giá gas giảm 6,94% so với năm 2022 giúp giảm áp lực lạm phát. Nhờ các giải pháp đồng bộ (chính sách tiền tệ, đầu tư công, chính sách thuế, thị trường), lạm phát được kiểm soát trong năm 2025.

→ Kinh tế suy yếu → nhu cầu giảm → doanh thu giảm.

Rủi ro về cạnh tranh: cùng với tốc độ phát triển cao trong lĩnh vực kinh doanh thương mại, sự cạnh tranh giữa các công ty trong lĩnh vực này diễn ra ngày càng gay gắt, quyết liệt, dẫn đến sự giảm giá sản phẩm nhưng vẫn phải đảm bảo chất lượng để giữ vững uy tín với khách hàng.

→ Cạnh tranh gia tăng → thị phần/giá bán chịu áp lực → doanh thu và biên lợi nhuận giảm.

Biện pháp: Công ty tích cực đầu tư, phát triển cơ sở hạ tầng, trang thiết bị, nâng cao chất lượng và đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ để đáp ứng nhu cầu khách hàng.

Rủi ro về biến động giá cả hàng hóa đầu vào: giá cả hàng hóa đầu vào ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh thương mại của công ty, nguyên nhân do biến động phức tạp của thị trường nhập khẩu và tỷ giá ngoại tệ, cùng giá nhiên liệu vận chuyển hàng hóa tăng làm đội chi phí hàng hóa đầu vào.

→ Giá nguyên vật liệu tăng → giá vốn tăng → biên lợi nhuận giảm.

Biện pháp: Công ty duy trì hợp tác lâu dài với các nhà cung cấp lâu năm, thường xuyên tìm kiếm nhà cung cấp tiềm năng có chất lượng và giá cạnh tranh.

Rủi ro trong hoạt động đầu tư: khi công ty sử dụng nguồn vốn để thực hiện đầu tư tài chính, đầu tư dự án, các khoản đầu tư có thể không phát sinh lợi nhuận như kỳ vọng do khó khăn khách quan và nội tại của đối tác nhận vốn góp phải đối mặt (thực tế đã xảy ra với dự án hợp tác cùng CTCP BOT Cầu Thái Hà và Công ty TNHH Tiến Đại Phát).

Biện pháp: Công ty thường xuyên thực hiện công tác đánh giá lại các khoản đầu tư để tái cơ cấu và tìm kiếm các cơ hội đầu tư tiềm năng phù hợp với định hướng phát triển.

Rủi ro về chính sách pháp luật: hoạt động công ty chịu ảnh hưởng của Luật Doanh nghiệp, Luật Chứng khoán, Luật Thuế TNDN, Thuế GTGT... các luật và văn bản dưới luật đều được sửa đổi, bổ sung, thay thế; hệ thống pháp luật Việt Nam đang trong quá trình hoàn thiện nên sự thay đổi là vấn đề tất yếu, ít nhiều gây ảnh hưởng đến kế hoạch và hoạt động kinh doanh của công ty.

→ Thay đổi chính sách/pháp luật → chậm triển khai hoạt động, tăng chi phí tuân thủ.

Biện pháp: Công ty thường xuyên theo sát việc dự báo, dự thảo các luật mới, điều chỉnh luật cũ và phổ biến đến Ban lãnh đạo, cán bộ công nhân viên.

Rủi ro khác: công ty có khả năng gặp phải các rủi ro bất khả kháng như thiên tai, dịch bệnh, hỏa hoạn... nếu xảy ra sẽ gây thiệt hại cho tài sản, con người và tình hình hoạt động chung của công ty.

Biện pháp: Công ty mua bảo hiểm cho tài sản và bảo hiểm con người, lắp đặt hệ thống cứu hỏa tại văn phòng, tuyên truyền phòng cháy chữa cháy và các biện pháp bảo đảm an ninh, an toàn khác.