Rủi ro chính của cổ phiếu MBT là gì?

Sự phát triển của nền kinh tế thường được đánh giá thông qua tốc độ tăng trưởng kinh tế, sự biến động về lạm phát, lãi suất hay tỷ giá hối đoái. Địa bàn hoạt động kinh doanh của Công ty nằm trong lãnh thổ Việt Nam nên hoạt động kinh doanh của Công ty sẽ bị ảnh hưởng bởi các điều kiện kinh tế trong nước. Về tăng trưởng kinh tế: GDP Việt Nam năm 2025 tăng 8,02% so với năm 2024, cho thấy nền kinh tế phục hồi tích cực nhưng biến động chu kỳ vẫn có thể ảnh hưởng đến nhu cầu đầu tư và thuê bất động sản. Về lạm phát: CPI bình quân năm 2025 tăng 3,31% so với 2024, đánh dấu năm thứ 11 liên tiếp lạm phát được kiểm soát dưới 4%; lạm phát tác động đến chi phí đầu vào, chi phí nhân công, cung cấp dịch vụ của Công ty. Về lãi suất tín dụng: năm 2025 lãi suất cho vay phổ biến ở mức 6,6-8,9%/năm, có xu hướng tăng nhẹ vào cuối năm, ảnh hưởng đến hiệu quả đầu tư và lợi nhuận của Công ty. Về tỷ giá: tỷ giá VND/USD năm 2025 tăng khoảng 3,2% so với đầu năm, có thể ảnh hưởng đến chi phí đầu tư, hoạt động tài chính và môi trường kinh doanh chung.

→ Kinh tế suy yếu → nhu cầu giảm → doanh thu giảm.

Hoạt động của Công ty chịu sự điều chỉnh của nhiều quy định pháp luật liên quan đến doanh nghiệp, chứng khoán và bất động sản. Hệ thống pháp luật đang trong quá trình hoàn thiện và có thể thay đổi, ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh. Bên cạnh đó, xu hướng siết chặt quản lý và tăng cường trách nhiệm cá nhân trong hoạt động kinh doanh đặt ra yêu cầu cao hơn về tuân thủ và quản trị. Công ty chủ động cập nhật quy định pháp luật và hoàn thiện hệ thống kiểm soát nội bộ nhằm hạn chế rủi ro.

→ Thay đổi chính sách/pháp luật → chậm triển khai hoạt động, tăng chi phí tuân thủ.

Rủi ro về chiến lược: tầm nhìn dẫn tới việc đầu tư không thích đáng cho nghiên cứu, không phát triển được những sản phẩm hàm lượng công nghệ cao, sản phẩm mới độc đáo, đáp ứng tốt hơn nhu cầu của người dùng. Rủi ro về nguồn nhân lực dẫn tới số lượng, chất lượng nguồn nhân lực không bắt kịp nhu cầu tăng trưởng cũng như những tiêu chuẩn mới về lao động trong ngành công nghệ thông tin. Rủi ro về bảo mật thông tin: thông tin là một trong những tài sản quan trọng, quý giá đối với Công ty; rủi ro như bị lộ, bị thay đổi, bị mất mát, bị từ chối đều ảnh hưởng nghiêm trọng đến hoạt động, uy tín, chiến lược của Công ty. Rủi ro phát sinh từ hoạt động đầu tư của Công ty: các hoạt động đầu tư thiếu hiệu quả sẽ kéo theo nhiều hệ lụy về vốn, dòng tiền và kết quả kinh doanh.