Rủi ro chính của cổ phiếu MGR là gì?

Kinh tế vĩ mô mở cửa hội nhập nên chịu ảnh hưởng bởi chiến tranh thương mại Mỹ-Trung; lạm phát tác động sức mua và chi phí doanh nghiệp; biến động lãi suất cho vay ngân hàng làm tăng chi phí đầu vào, giảm lợi nhuận và năng lực cạnh tranh.

→ Lãi suất tăng → chi phí tài chính tăng → lợi nhuận giảm.

Biện pháp: Hiện tại Công ty không sử dụng nguồn vốn vay từ ngân hàng nên ít chịu ảnh hưởng khi lãi suất biến động.

Hoạt động kinh doanh chịu chi phối bởi hệ thống pháp luật và chính sách Nhà nước (Luật Doanh nghiệp, chứng khoán, thuế, cam kết hội nhập, Luật Đất đai...); hệ thống pháp luật Việt Nam đang trong quá trình hoàn thiện, thay đổi chính sách có thể tạo bất lợi cho hoạt động kinh doanh.

→ Thay đổi chính sách/pháp luật → chậm triển khai hoạt động, tăng chi phí tuân thủ.

Biện pháp: Công ty thường xuyên theo dõi, cập nhật kịp thời những thay đổi trong môi trường pháp luật để điều chỉnh hoạt động kinh doanh cho phù hợp.

Doanh nghiệp bất động sản thường gặp rủi ro về chi phí đền bù giải phóng mặt bằng tăng, vướng mắc làm chậm tiến độ đền bù, giải ngân vốn chậm, kéo dài thời gian thi công và hoàn tất hồ sơ giữa nhà thầu và chủ đầu tư, ảnh hưởng kết quả kinh doanh.

→ Thay đổi chính sách/pháp luật → chậm triển khai hoạt động, tăng chi phí tuân thủ.

Tiềm năng phát triển ngành bất động sản lớn thu hút nhiều doanh nghiệp trong và ngoài nước có tiềm lực tài chính mạnh tham gia, cạnh tranh gay gắt về giá, vật liệu, nhân công có thể tác động bất lợi đến kinh doanh, tài chính và kết quả hoạt động.

→ Cạnh tranh gia tăng → thị phần/giá bán chịu áp lực → doanh thu và biên lợi nhuận giảm.

Tài sản của Công ty là các dự án bất động sản, tính thanh khoản tương đối thấp, hạn chế khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền mặt trong thời gian ngắn, hoặc phải bán với giá thấp hơn giá trị thực khi cần bán gấp hoặc thị trường bất động sản suy giảm/đóng băng.

→ Khó tiếp cận vốn/thanh khoản giảm → khả năng thanh toán và chi phí vốn bị ảnh hưởng.

Biện pháp: Các dự án nằm tại các tỉnh, thành phố, sản phẩm hướng vào phân khúc trung bình phù hợp người có nhu cầu ở thực, giúp thời gian bán và thu hồi vốn nhanh, giảm thiểu đáng kể rủi ro thanh khoản.

Chi phí đầu vào chính (quỹ đất, cơ sở hạ tầng, xây dựng) chủ yếu là chi phí giải tỏa đền bù, tiền sử dụng đất, tư vấn thiết kế thi công; lợi nhuận Công ty phụ thuộc nhiều vào biến động các chi phí này.

Ngành bất động sản đòi hỏi nguồn vốn đầu tư lớn, thời gian thu hồi vốn dài; triển khai nhiều dự án lớn hàng nghìn tỷ đồng nên gặp khó khăn khi huy động đủ nguồn tài chính theo kế hoạch.

→ Cơ cấu tài chính/đòn bẩy → ảnh hưởng chi phí vốn và rủi ro thanh toán.

Công ty còn chịu các rủi ro bất khả kháng khác như thiên tai, dịch họa, hỏa hoạn, nếu xảy ra sẽ gây thiệt hại cho tài sản, con người và tình hình hoạt động chung của Công ty.