Rủi ro chính của cổ phiếu NCG là gì?

Mặc dù kinh tế Việt Nam duy trì ổn định vĩ mô, môi trường kinh doanh vẫn tiềm ẩn bất định do ảnh hưởng kinh tế thế giới và sự phục hồi chưa đồng đều của nhu cầu tiêu dùng trong nước. Ngành chăn nuôi ghi nhận diễn biến đan xen giá heo hơi, kèm rủi ro dịch bệnh ảnh hưởng tâm lý và kế hoạch chăn nuôi.

→ Kinh tế suy yếu → nhu cầu giảm → doanh thu giảm.

Biện pháp: Công ty tiếp tục theo dõi sát diễn biến thị trường và chủ động triển khai các biện pháp quản trị rủi ro phù hợp.

Biến động tỷ giá trong năm tạo áp lực nhất định lên chi phí nhập khẩu nguyên vật liệu của Công ty.

→ Tỷ giá biến động → ảnh hưởng chi phí nhập khẩu/doanh thu xuất khẩu → biên lợi nhuận thay đổi.

Biện pháp: Chủ động cân đối nguồn ngoại tệ và điều chỉnh kế hoạch mua hàng phù hợp; hoạt động xuất khẩu cũng góp phần tạo nguồn thu ngoại tệ hỗ trợ giảm thiểu rủi ro tỷ giá.

Mặt bằng lãi suất cho vay năm 2025 tương đối ổn định và có xu hướng giảm nhẹ, tuy nhiên sang 2026 có thể tăng trở lại do áp lực lạm phát và điều hành chính sách tiền tệ, ảnh hưởng chi phí vốn đặc biệt với các khoản vay ngắn hạn.

→ Lãi suất tăng → chi phí tài chính tăng → lợi nhuận giảm.

Biện pháp: Duy trì chính sách quản trị vốn thận trọng, chủ động cân đối dòng tiền, tối ưu cơ cấu vay nợ và kiểm soát tỷ lệ đòn bẩy ở mức hợp lý.

Dịch bệnh và biến đổi khí hậu tiếp tục là thách thức lớn với ngành chăn nuôi; các hiện tượng thời tiết cực đoan (mưa bão, lũ lụt, nắng nóng kéo dài) ảnh hưởng điều kiện chăn nuôi và tạo môi trường thuận lợi cho dịch bệnh phát sinh, lây lan, có thể tái bùng phát bất cứ lúc nào.

→ Thiên tai/dịch bệnh/sự cố → gián đoạn hoạt động → doanh thu giảm, phát sinh chi phí khắc phục.

Biện pháp: Tăng cường kiểm soát an toàn sinh học và phòng chống dịch bệnh toàn hệ thống, duy trì nghiêm ngặt các chuẩn chăn nuôi, tiêm phòng, vệ sinh khử trùng trang trại; áp dụng tiêu chuẩn Viet G.A.P.

Hoạt động trong lĩnh vực thức ăn chăn nuôi và chăn nuôi nên kết quả kinh doanh chịu ảnh hưởng trực tiếp từ diễn biến thị trường chăn nuôi, đặc biệt biến động giá heo hơi và nhu cầu tái đàn của người chăn nuôi.

→ Cạnh tranh gia tăng → thị phần/giá bán chịu áp lực → doanh thu và biên lợi nhuận giảm.

Hoạt động sản xuất phụ thuộc vào sự ổn định và tính hiệu quả của nguồn cung nguyên liệu; thiếu hụt hoặc biến động giá nguyên liệu đầu vào ảnh hưởng trực tiếp đến sản lượng và chi phí sản xuất.

→ Giá nguyên vật liệu tăng → giá vốn tăng → biên lợi nhuận giảm.

Biện pháp: Đa dạng hóa nguồn cung nguyên liệu, tăng cường hợp tác với các nhà cung cấp uy tín và chủ động xây dựng dự trữ nguyên liệu.

Ngành nông nghiệp Việt Nam quy mô sản xuất nhỏ lẻ, hội nhập kinh tế thế giới gia tăng áp lực cạnh tranh từ cả doanh nghiệp trong nước và các tập đoàn đa quốc gia có lợi thế về quy mô, công nghệ và nguồn lực tài chính.

→ Cạnh tranh gia tăng → thị phần/giá bán chịu áp lực → doanh thu và biên lợi nhuận giảm.

Hoạt động kinh doanh thực phẩm chịu sự điều chỉnh nghiêm ngặt của Luật Doanh nghiệp, Luật Đầu tư và các quy định, chính sách quốc tế tại thị trường xuất khẩu.

→ Thay đổi chính sách/pháp luật → chậm triển khai hoạt động, tăng chi phí tuân thủ.

Biện pháp: Thành lập bộ phận pháp chế chuyên trách theo dõi, cập nhật và điều chỉnh nội dung phù hợp quy định pháp luật mới nhất, phổ biến đến toàn bộ nhân viên.