Rủi ro chính của cổ phiếu PMG là gì?

Lợi nhuận phụ thuộc lớn vào chênh lệch giá đầu ra và đầu vào; cơ chế giá khí đầu vào áp dụng theo cơ chế thả nổi giá dầu thế giới, biến động mạnh giá dầu ảnh hưởng hoạt động kinh doanh.

Phát sinh từ các khoản vay; mặt bằng lãi vay tăng cao tạo áp lực lớn với lợi nhuận, thu hẹp lựa chọn huy động vốn cho dự án đầu tư tương lai.

→ Lãi suất tăng → chi phí tài chính tăng → lợi nhuận giảm.

Thị trường tiêu thụ khí chủ yếu doanh nghiệp sản xuất công nghiệp, thực phẩm - nhạy cảm với chu kỳ kinh tế; khi giá khí biến động mạnh, nhiên liệu thay thế rẻ hơn khoảng 25% khiến khách hàng chuyển đổi.

→ Giá nguyên vật liệu tăng → giá vốn tăng → biên lợi nhuận giảm.

Rủi ro tín dụng từ nghĩa vụ thanh toán đối tác không đáp ứng, khoản phải thu khó thu hồi gây thất thoát vốn; rủi ro dòng tiền khi gặp khó khăn thực hiện nghĩa vụ tài chính, bỏ lỡ cơ hội đầu tư.

→ Khó tiếp cận vốn/thanh khoản giảm → khả năng thanh toán và chi phí vốn bị ảnh hưởng.

Công ty phụ thuộc nguồn cung khí đầu vào từ nhà cung cấp; biến động giá khí đầu vào có thể ảnh hưởng chi phí và hiệu quả kinh doanh.

Biện pháp: Duy trì cơ chế tiếp xúc, đàm phán thường xuyên với nhà cung cấp về nguồn cung và giá đầu vào để đảm bảo ổn định, hạn chế rủi ro giá.