Rủi ro chính của cổ phiếu PPC là gì?

Công ty mua nguyên vật liệu, hàng hóa từ nhà cung cấp phục vụ sản xuất; chịu rủi ro từ việc tăng giá bán nguyên vật liệu, hàng hóa ảnh hưởng chi phí. Thiết bị Dây chuyền 1 (hơn 40 năm) và Dây chuyền 2 (hơn 20 năm) vận hành tải thấp làm giảm hiệu suất; Quy chuẩn khí thải mới QCVN 19:2024/BTNMT tạo áp lực chi phí, công nghệ; chuỗi cung ứng than biến động, chất bốc cao sai lệch thiết kế gốc gây khó khăn quá trình cháy.

→ Giá nguyên vật liệu tăng → giá vốn tăng → biên lợi nhuận giảm.

Biện pháp: Đã ký hợp đồng dài hạn với TKV và Đông Bắc đảm bảo nguồn than đến năm 2033.

Chịu rủi ro lãi suất phát sinh từ các khoản vay chịu lãi suất.

→ Lãi suất tăng → chi phí tài chính tăng → lợi nhuận giảm.

Biện pháp: Theo dõi biến động lãi suất, cân đối tỷ lệ vay nợ, xây dựng kế hoạch vay nợ hợp lý.

Mua nguyên vật liệu, hàng hóa (than, dầu) từ nhà cung cấp phục vụ sản xuất điện; chịu rủi ro từ tăng giá nguyên vật liệu ảnh hưởng chi phí.

→ Giá nguyên vật liệu tăng → giá vốn tăng → biên lợi nhuận giảm.

Rủi ro khi khách hàng/đối tác không đáp ứng nghĩa vụ hợp đồng; công ty có rủi ro tín dụng tập trung từ khoản phải thu các bên liên quan.

→ Khó tiếp cận vốn/thanh khoản giảm → khả năng thanh toán và chi phí vốn bị ảnh hưởng.

Biện pháp: Chính sách tín dụng phù hợp, theo dõi thường xuyên tình hình rủi ro.

Đảm bảo đủ nguồn vốn đáp ứng nghĩa vụ tài chính hiện tại và tương lai.

→ Khó tiếp cận vốn/thanh khoản giảm → khả năng thanh toán và chi phí vốn bị ảnh hưởng.

Biện pháp: Theo dõi thường xuyên yêu cầu thanh khoản hiện tại/dự kiến, duy trì dự phòng tiền mặt và các khoản vay.