Rủi ro chính của cổ phiếu PPS là gì?

Dư địa từ các hợp đồng bảo dưỡng sửa chữa dài hạn với giá trị doanh thu/lợi nhuận lớn không còn nhiều; các hợp đồng đấu thầu/ký mới đều có giá trị giảm rất nhiều, trong đó doanh thu Hợp đồng bảo dưỡng sửa chữa thường xuyên Nhà máy điện Nhơn Trạch 2 sụt giảm nghiêm trọng. Ngoài ra, năm 2025, các nhà máy điện của PV Power không có kế hoạch sửa chữa định kỳ/sửa chữa lớn, khiến doanh thu sửa chữa định kỳ (SCĐK) tại các NMĐ trong Tổng công ty giảm 12,10 tỷ đồng so với kế hoạch.

Doanh thu hoạt động tài chính giảm so với kế hoạch, ảnh hưởng trực tiếp và làm giảm lợi nhuận của Công ty, chủ yếu do môi trường lãi suất ngân hàng thấp đã tác động trực tiếp tới lợi nhuận của Công ty.

→ Lãi suất tăng → chi phí tài chính tăng → lợi nhuận giảm.

Nhằm gia tăng doanh thu và mở rộng đối tượng khách hàng, Công ty đã tìm kiếm thêm các khách hàng mới ngoài các khách hàng truyền thống là các nhà máy điện của PV Power. Tuy nhiên, trong quá trình thực hiện các hợp đồng dịch vụ ngoài, nhiều thời điểm trùng với các kỳ sửa chữa lớn của Công ty dẫn đến thiếu nhân sự kỹ thuật cao và công cụ dụng cụ để thực hiện công việc, Công ty phải thuê nhân sự ngoài, làm tăng chi phí, giảm cạnh tranh.

→ Thiếu hụt/biến động nhân sự → năng suất giảm, chi phí nhân công tăng.