Rủi ro chính của cổ phiếu PSP là gì?

Sự bất ổn của chính trị, kinh tế thế giới: chiến tranh Ukraina - Nga; chiến sự bất ổn ở Trung Đông; chính sách thương mại/thuế quan và đối ngoại thay đổi bất thường của Mỹ... đã định hình lại nền kinh tế toàn cầu và tác động đến nền kinh tế Châu Á - Thái Bình Dương (APEC)...dẫn đến lượng hàng hóa qua hệ thống cảng khu vực Hải Phòng sẽ có sự tăng giảm bất thường khó dự đoán. Thị trường khai thác cảng container tại khu vực Hải Phòng gặp rất nhiều khó khăn do thừa nguồn cung về cảng. Chủ tàu và chủ hàng liên tục gây sức ép với chủ cảng để yêu cầu giảm giá xếp dỡ hàng hoá, miễn giảm các phí và dịch vụ gia tăng kèm theo khi khai thác hàng hóa tại cảng. Việc hình thành liên doanh giữa chủ sở hữu cảng và hãng tàu như một xu hướng tất yếu sẽ tạo thêm áp lực cạnh tranh gay gắt cho thị trường khai thác cảng container nói chung, đặc biệt các cảng container hạng trung như trong khối Tân Vũ - Đình Vũ, Viconship, Germadep - Nam Đình Vũ... và từ đó gây áp lực ngược lại cảng có phân khúc thấp hơn trong đó có Đơn vị. Các quy định của Nhà nước liên quan đến giá dịch vụ, điều kiện kinh doanh cảng biển...ngày càng nhiều và rất khó thực hiện, đặc biệt đối với những doanh nghiệp có vốn Nhà nước. Hạ tầng, phương tiện trang thiết bị xếp dỡ sau nhiều năm khai thác đã lạc hậu, xuống cấp, hư hỏng nhiều cần có nguồn lực lớn để bảo dưỡng, bảo trì và đầu tư nâng cấp. Khách hàng yêu cầu ngày càng cao về cơ sở vật chất kho cầu trong khi trong kho đạt chuẩn... cùng các yêu cầu về các dịch vụ khác đi kèm.

Rủi ro thị trường: hoạt động kinh doanh của Công ty sẽ chủ yếu chịu rủi ro khi có sự thay đổi về tỷ giá hối đoái và lãi suất. Công ty không thực hiện các biện pháp phòng ngừa rủi ro này do thiếu thị trường mua các công cụ tài chính này. Đối với quản lý rủi ro về giá, Công ty đang thực hiện một số các giao dịch gốc ngoại tệ do vậy Công ty sẽ chịu rủi ro khi có biến động về tỷ giá. Rủi ro tín dụng: Công ty sẽ gặp tổn thất tài chính khi một khách hàng hoặc đối tác không đáp ứng được các nghĩa vụ trong hợp đồng. Bối cảnh thị trường dịch vụ dầu khí vẫn chưa có sự tiến triển, hoạt động thăm dò tìm kiếm mỏ dầu khí của các nhà thầu dầu khí tại khu vực Vịnh Bắc Bộ vẫn chưa triển khai thực hiện; nên ngoài việc tiếp tục cung cấp một số dịch vụ hậu cần dầu khí tại kho bãi theo các hợp đồng đã ký năm 2015, Công ty không thực hiện cung cấp thêm dịch vụ hậu cần DK khách hàng khác. Các khoản thanh toán phí dịch vụ của Nhà thầu dầu khí tại khu vực Vịnh Bắc Bộ tiếp tục bị kéo dài, hiện Đơn vị vẫn tiếp tục làm việc với Chủ nhà thầu hiện tại và trong tương lai, Cơ quan quản lý cấp trên để xúc tiến hỗ trợ việc giải quyết thanh toán công nợ tồn đọng từ năm 2015 đến nay. Đến cuối năm 2025, Đơn vị đã thu hồi được 83,20% phần công nợ của Nhà thầu, đã thực hiện trích lập 100% dự phòng cho khoản công nợ còn lại theo đúng quy định. Rủi ro thanh khoản: Công ty đã thực hiện tốt việc này nhằm đảm bảo đủ nguồn vốn để đáp ứng các nghĩa vụ tài chính hiện tại và trong tương lai. Tính thanh khoản được Công ty quản lý nhằm đảm bảo mức phụ trội giữa công nợ đến hạn và tài sản đến hạn trong kỳ đó, Chính sách của Công ty là theo dõi thường xuyên yêu cầu về thanh khoản hiện tại và trong tương lai nhằm đảm bảo Công ty duy trì đủ mức dự phòng về tiền mặt, các khoản vay nợ.

→ Khó tiếp cận vốn/thanh khoản giảm → khả năng thanh toán và chi phí vốn bị ảnh hưởng.

Biện pháp: Công ty đã xây dựng hệ thống quản lý rủi ro nhằm phát hiện và đánh giá các rủi ro mà Công ty phải chịu, thiết lập các Chính sách và quy trình kiểm soát rủi ro ở mức chấp nhận được. Hệ thống quản lý rủi ro được xem xét lại định kỳ nhằm phản ánh những thay đổi của điều kiện thị trường và hoạt động của Công ty.

Hoạt động dầu khí ở khu vực phía Bắc diễn ra hạn chế => PTSC Đình Vũ không có dịch vụ hậu cần trong ngành. Chịu áp lực cạnh tranh rất khốc liệt từ các đơn vị trong và ngoài ngành đặc biệt các dịch vụ về cho thuê phương tiện trang thiết bị và giao nhận vận chuyển hàng hoá. Dịch vụ đại lý và cho thuê phương tiện phục vụ dự án tàu kho nổi LPG có khả năng chấm dứt trong ngắn hạn do khách hàng không còn nhu cầu => giảm số lượng tàu định áp, tàu lạnh. Các dịch vụ sửa chữa và bảo dưỡng (O&M): Đơn vị chưa có nhiều nhân sự có năng lực, thiếu trang thiết bị chuyên dụng nên chưa thể tham gia các công việc có quy mô lớn để nâng cao năng lực hiệu quả.