Rủi ro chính của cổ phiếu S99 là gì?

Công nghệ thi công của Công ty chủ yếu dựa vào hệ thống máy móc thiết bị cơ giới hạng nặng, nguồn nhiên liệu sử dụng trong kinh tế phần lớn phụ thuộc vào nhập khẩu nên biến động giá cả nhiên liệu đầu vào do các yếu tố chính trị/chính sách khai thác, dự trữ của các quốc gia có nền công nghiệp dầu mỏ phát triển vẫn là rủi ro lớn đối với hoạt động kinh doanh của Công ty.

→ Giá nguyên vật liệu tăng → giá vốn tăng → biên lợi nhuận giảm.

Biện pháp: Công ty đã thực hiện ký các hợp đồng xây lắp có điều chỉnh giá trong những trường hợp giá cả các loại vật tư, nhiên liệu đầu vào biến động.

Do đặc điểm ngành xây dựng, các công trình thi công thường kéo dài qua nhiều năm, thời gian quyết toán, hoàn thiện hồ sơ thi công giữa các bên và thời gian thanh toán các công trình, hạng mục công trình kéo dài, tiềm ẩn rủi ro tài chính và khả năng trả nợ của Công ty khi có khách hàng bị phá sản, mất khả năng thanh toán, hoặc khi các công trình thi công bị thiệt hại do các nguyên nhân khách quan.

Biện pháp: Công ty đánh giá kỹ các công trình thực hiện và năng lực tài chính của chủ đầu tư, yêu cầu chủ đầu tư ứng trước theo từng giai đoạn công trình.

Tốc độ tăng trưởng kinh tế là nguyên nhân quan trọng ảnh hưởng đến tốc độ tăng trưởng ngành Xây dựng - tương quan thuận với tăng trưởng GDP; đồng thời các rủi ro trong tài chính doanh nghiệp thường gắn liền với biến động của lạm phát, ảnh hưởng trực tiếp tới giá cả vật tư đầu vào cũng như nhu cầu tiêu thụ sản phẩm đầu ra của Công ty.

→ Kinh tế suy yếu → nhu cầu giảm → doanh thu giảm.

Biện pháp: Công ty chủ động trong việc ký các hợp đồng cung cấp nguyên nhiên vật liệu đầu vào với các nhà cung cấp truyền thống và có kế hoạch chủ động điều chỉnh giá bán cho khách hàng dựa trên những dự báo về tình hình lạm phát.

Hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty chịu sự chi phối bởi hệ thống pháp luật và chính sách của Nhà nước (Luật Doanh nghiệp, chứng khoán, chính sách thuế, cam kết hội nhập, luật đất đai, xây dựng, môi trường...); bất kỳ sự thay đổi nào trong các chính sách trên đều có thể ảnh hưởng và gây ra biến động trong lợi nhuận.

→ Thay đổi chính sách/pháp luật → chậm triển khai hoạt động, tăng chi phí tuân thủ.

Biện pháp: Công ty thường xuyên theo dõi, cập nhật kịp thời những thay đổi trong môi trường pháp luật để định hoạt động kinh doanh cho phù hợp.

Để đáp ứng yêu cầu của khách hàng, chủ đầu tư về tiến độ thi công các công trình, hạng mục công trình, nhiều khi Công ty phải tiến hành thi công xây dựng trong những điều kiện thời tiết xấu, địa hình phức tạp, có thể xảy ra tai nạn lao động, hỏng hóc và ngưng trệ hoạt động máy móc thiết bị, ảnh hưởng không nhỏ đến giai đoạn quá trình thi công, ảnh hưởng hoạt động kinh doanh của Công ty.

→ Gián đoạn vận hành/chuỗi cung ứng → chậm tiến độ, chi phí phát sinh tăng.

Các rủi ro nằm ngoài khả năng dự báo và vượt quá khả năng phòng chống của con người như động đất, hỏa hoạn, chiến tranh, dịch bệnh... đều gây ảnh hưởng ít nhiều đến hoạt động của Công ty.

→ Kinh tế suy yếu → nhu cầu giảm → doanh thu giảm.

Biện pháp: Công ty xem xét và xây dựng một số kịch bản phòng ngừa rủi ro bất khả kháng nhằm giảm thiểu tối đa rủi ro cho Công ty và đảm bảo tính hoạt động liên tục.