Rủi ro chính của cổ phiếu SCI là gì?

Công nghệ thi công của Công ty dựa vào hệ thống máy móc thiết bị cơ giới. Để vận hành và sử dụng các thiết bị này, nhiên liệu đầu vào là yếu tố không thể thiếu. Nguồn nhiên liệu sử dụng trong nền kinh tế phần lớn phụ thuộc vào nhập khẩu; biến động giá cả các loại nhiên liệu nhập khẩu do các yếu tố chính trị và chính sách của một số quốc gia có nền công nghiệp dầu mỏ phát triển vẫn là rủi ro lớn đối với hoạt động kinh doanh của Công ty.

→ Giá nguyên vật liệu tăng → giá vốn tăng → biên lợi nhuận giảm.

Biện pháp: Công ty đã thực hiện ký kết hợp đồng và có điều chỉnh giá trong những trường hợp giá cả các loại vật tư, nhiên liệu đầu vào biến động.

Do đặc điểm ngành xây dựng, các công trình thi công thường kéo dài qua nhiều năm, thời gian quyết toán, hoàn thiện hồ sơ thi công giữa các bên và thời gian thanh toán các công trình, hạng mục công trình kéo dài. Đặc điểm này tiềm ẩn rủi ro về tài chính và khả năng trả nợ của Công ty khi có khách hàng bị phá sản, mất khả năng thanh toán, hoặc khi các công trình thi công bị thiệt hại do các nguyên nhân khách quan.

Biện pháp: Công ty sẽ đánh giá kỹ các công trình thực hiện và năng lực tài chính của chủ đầu tư, yêu cầu chủ đầu tư ứng trước theo từng giai đoạn công trình.

Sự phát triển của ngành xây dựng phụ thuộc nhiều vào tốc độ tăng trưởng kinh tế. Khi nền kinh tế có dấu hiệu phục hồi trở lại, Chính phủ sẽ tăng mức giải ngân đầu tư công, đặc biệt là xây dựng cơ sở hạ tầng, phát triển các dự án bất động sản; đầu tư mạnh mẽ của doanh nghiệp FDI trong thời gian gần đây cũng góp phần khiến giá trị ngành xây dựng tăng mạnh. Triển vọng tích cực của nền kinh tế sẽ làm giảm rủi ro kinh tế đối với các doanh nghiệp nói chung và Công ty CP SCI E&C nói riêng.

→ Kinh tế suy yếu → nhu cầu giảm → doanh thu giảm.

Công ty CP SCI E&C là doanh nghiệp xây dựng nên luôn chịu tác động trực tiếp từ tỷ lệ lạm phát. Sự biến động của lạm phát trong 2025 ảnh hưởng trực tiếp tới giá cả đầu vào, cũng như nhu cầu tiêu thụ sản phẩm của Công ty. Năm 2025, lãi suất cho vay phổ biến ở mức 5,8-7,0%/năm, tăng dần về cuối năm; Công ty có sử dụng vốn vay ngân hàng để phục vụ hoạt động SXKD.

→ Lãi suất tăng → chi phí tài chính tăng → lợi nhuận giảm.

Biện pháp: Công ty luôn chủ động trong việc ký các hợp đồng cung cấp nguyên vật liệu đầu vào với các nhà cung cấp truyền thống, mở rộng tìm nhà cung cấp mới để so sánh giá và có kế hoạch chủ động điều chỉnh giá bán cho khách hàng dựa trên những dự báo về tình hình lạm phát; tích cực sử dụng các biện pháp tăng nguồn vốn chủ sở hữu, giảm rủi ro về lãi vay.

Công ty thực hiện một số giao dịch có gốc ngoại tệ. Do vậy các biến động tỷ giá hối đoái sẽ làm thay đổi chi phí sản xuất (tính ra đồng Việt Nam) của Công ty. Đồng thời, hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty chịu sự chi phối bởi hệ thống pháp luật và chính sách của Nhà nước (Luật Doanh nghiệp, chứng khoán, thuế, đất đai, xây dựng, môi trường); bất kỳ sự thay đổi nào trong các chính sách trên đều có thể ảnh hưởng và gây ra biến động trong lợi nhuận.

→ Tỷ giá biến động → ảnh hưởng chi phí nhập khẩu/doanh thu xuất khẩu → biên lợi nhuận thay đổi.

Biện pháp: Công ty thường xuyên theo dõi, cập nhật kịp thời những thay đổi trong môi trường pháp luật để định hoạt động kinh doanh cho phù hợp.

Để đáp ứng yêu cầu của khách hàng, chủ đầu tư về tiến độ thi công các công trình, hạng mục công trình, nhiều khi Công ty phải tiến hành thi công xây dựng trong những điều kiện thời tiết xấu, địa hình phức tạp, có thể xảy ra tai nạn lao động, hỏng hóc và ngưng trệ hoạt động máy móc thiết bị, gián đoạn quá trình thi công, ảnh hưởng không nhỏ đến hoạt động kinh doanh của Công ty.

→ Gián đoạn vận hành/chuỗi cung ứng → chậm tiến độ, chi phí phát sinh tăng.