Rủi ro chính của cổ phiếu SCL là gì?

Sự xuất hiện của nhiều doanh nghiệp mới tham gia thị trường vật liệu xây dựng không nung làm tăng mức độ cạnh tranh, gây áp lực giảm giá và giảm lợi nhuận cho Công ty. Thị trường xây dựng, bất động sản suy giảm do suy thoái kinh tế dẫn tới lượng tiêu thụ sản phẩm giảm, ảnh hưởng doanh thu và lợi nhuận. Sản phẩm của Công ty phụ thuộc vào tiến độ thi công các công trình, dự án; sản phẩm chưa đi sâu được vào thị trường xây dựng dân dụng do việc sử dụng vật liệu xây không nung chưa phổ biến, dẫn đến khó khăn trong tiêu thụ gạch nhẹ. Nguồn nguyên liệu phụ thuộc vào phế thải từ các nhà máy nhiệt điện chạy than và phân bón hóa chất; nếu các nhà máy này giảm sản lượng hoặc chuyển đổi công nghệ, nguồn cung nguyên liệu đầu vào có thể bị ảnh hưởng, gây gián đoạn và khó khăn cho sản xuất.

→ Kinh tế suy yếu → nhu cầu giảm → doanh thu giảm.

Công ty phải đối mặt với các rủi ro từ thiên tai, các hiện tượng thời tiết cực đoan như bão, lũ lụt, hạn hán có thể làm hư hỏng kho nguyên liệu và hư hỏng thiết bị, ảnh hưởng đến cơ sở hạ tầng sản xuất. Biến đổi khí hậu khiến nhiệt độ tăng cao vào mùa hè gây ảnh hưởng đến hiệu suất hoạt động của máy móc, làm tăng chi phí vận hành.

→ Thiên tai/dịch bệnh/sự cố → gián đoạn hoạt động → doanh thu giảm, phát sinh chi phí khắc phục.

Sự xuất hiện của các dịch bệnh, điển hình là đại dịch toàn cầu Covid-19, làm gián đoạn chuỗi cung ứng, giảm năng suất lao động, tăng chi phí để đảm bảo an toàn vệ sinh tại nhà máy, gây ra những hạn chế trong vận chuyển nguyên liệu và sản phẩm. Dịch bệnh kéo dài làm giảm hoạt động xây dựng, từ đó ảnh hưởng đến sản lượng tiêu thụ của Công ty.

→ Thiên tai/dịch bệnh/sự cố → gián đoạn hoạt động → doanh thu giảm, phát sinh chi phí khắc phục.

Công nghệ xử lý phế thải để sản xuất vật liệu xây dựng xanh thường phức tạp, nếu thiết bị gặp sự cố hoặc không được bảo trì kịp thời, đúng cách sẽ gây gián đoạn quá trình sản xuất. Nếu công nghệ không được đầu tư, nâng cấp kịp thời, Công ty có thể mất lợi thế cạnh tranh so với các doanh nghiệp sử dụng công nghệ tiên tiến hơn trong ngành. Nguồn nguyên liệu sản xuất được cung cấp từ các nguồn khác nhau, có thể không đồng nhất về chất lượng, nếu không được xử lý tốt có thể dẫn đến các rủi ro liên quan chất lượng sản phẩm, làm ảnh hưởng uy tín của Công ty.

→ Gián đoạn vận hành/chuỗi cung ứng → chậm tiến độ, chi phí phát sinh tăng.

Việc xây dựng mô hình kinh tế tuần hoàn khép kín và công nghệ xanh đòi hỏi vốn lớn. Nếu không quản lý tốt dòng tiền hoặc gặp khó khăn trong huy động vốn, thu hồi công nợ, Công ty có thể rơi vào tình trạng khó khăn về tài chính, mất cân đối nguồn vốn.

→ Cơ cấu tài chính/đòn bẩy → ảnh hưởng chi phí vốn và rủi ro thanh toán.