Rủi ro chính của cổ phiếu SJE là gì?

Sự phát triển của nền kinh tế được đánh giá thông qua tốc độ tăng trưởng kinh tế, sự biến động về lạm phát, lãi suất hay tỷ giá hối đoái... các yếu tố này tác động mang tính hệ thống tới nền kinh tế. Sự biến động bất thường của các yếu tố này có thể gây ra những rủi ro cho các chủ thể tham gia vào nền kinh tế nói chung và Công ty CP Sông Đà 11 nói riêng.

→ Kinh tế suy yếu → nhu cầu giảm → doanh thu giảm.

Với đặc thù hoạt động trong lĩnh vực xây lắp các công trình điện, đường dây tải điện và Trạm biến áp nên thị trường hoạt động của Công ty rộng khắp cả nước. Một số công trình do vướng mắc công tác đền bù giải phóng mặt bằng nên chi phí dự án tăng, làm giảm lợi nhuận của Công ty, dẫn đến thời gian thi công bị kéo dài. Đối với dự án năng lượng tái tạo, đặc biệt là Dự án Điện mặt trời Phong Phú, hiện nay cơ chế giá điện và thanh toán vẫn chưa được thống nhất. Thực tế, dự án hiện chỉ được tạm thanh toán khoảng 50% giá trị hợp đồng mua bán điện, dẫn đến rủi ro đáng kể về dòng tiền, khả năng thu hồi vốn và hiệu quả đầu tư dự án.

→ Dự án chậm tiến độ/vượt vốn đầu tư → chậm ghi nhận doanh thu, chi phí tài chính tăng.

Công ty hoạt động theo mô hình công ty cổ phần, niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX), do đó toàn bộ hoạt động sản xuất kinh doanh chịu sự điều chỉnh của hệ thống pháp luật Việt Nam, không giới hạn ở Luật Doanh nghiệp, Luật Chứng khoán, các quy định về thuế và các văn bản pháp luật có liên quan. Là doanh nghiệp hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực xây lắp hệ thống lưới điện và trạm biến áp, hoạt động của Công ty chịu ảnh hưởng lớn từ định hướng phát triển ngành điện của Chính phủ.

→ Thay đổi chính sách/pháp luật → chậm triển khai hoạt động, tăng chi phí tuân thủ.

Hiện nay, trên địa bàn cả nước có nhiều doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực xây lắp, sản xuất kinh doanh điện. Những doanh nghiệp này đều là đối thủ cạnh tranh trực tiếp của Công ty. Ngoài ra, lĩnh vực mà công ty đang hoạt động trong thời gian tới cũng sẽ thu hút được sự tham gia của nhiều nhà đầu tư trong và ngoài nước, tạo ra sức ép cạnh tranh đối với công ty.

→ Cạnh tranh gia tăng → thị phần/giá bán chịu áp lực → doanh thu và biên lợi nhuận giảm.

Biện pháp: Nhờ mối quan hệ chặt chẽ với Tập đoàn Điện lực Việt Nam, Tổng Công ty truyền tải điện Quốc gia, Công ty vẫn đảm bảo thị trường hoạt động của mình.

Các rủi ro bất khả kháng như động đất, thiên tai, bão lũ, hoả hoạn, chiến tranh, dịch bệnh, khủng bố... nếu có gây thiệt hại về tài sản, con người và ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của Công ty.

Biện pháp: Công ty thường xuyên tham gia mua bảo hiểm cho các tài sản, hàng hóa của Công ty và của khách hàng để hạn chế bớt các rủi ro này.