Rủi ro chính của cổ phiếu SPC là gì?

Tình hình bất ổn chính trị thế giới, đặc biệt xung đột và chiến sự kéo dài tại khu vực Trung Đông, tiềm ẩn nhiều rủi ro đối với hoạt động sản xuất kinh doanh. Các tuyến vận tải biển quốc tế qua khu vực này thường xuyên đối mặt nguy cơ gián đoạn/phải đổi lộ trình, kéo dài thời gian vận chuyển, tăng chi phí logistics, bảo hiểm hàng hóa và vận tải biển. Công ty phụ thuộc tương đối lớn vào nguồn nguyên liệu nhập khẩu từ Trung Quốc nên biến động chuỗi cung ứng quốc tế tác động trực tiếp đến hoạt động.

→ Kinh tế suy yếu → nhu cầu giảm → doanh thu giảm.

Căng thẳng chính trị có thể tác động gián tiếp đến giá năng lượng và chi phí nhiên liệu quốc tế; khi giá dầu và chi phí vận tải tăng, giá thành nguyên liệu nhập khẩu và chi phí logistics tăng theo, làm tăng giá vốn hàng bán và áp lực lên biên lợi nhuận. Các biến động này cũng ảnh hưởng tỷ giá ngoại tệ, đặc biệt với giao dịch thanh toán quốc tế, làm gia tăng rủi ro tài chính trong hoạt động nhập khẩu.

→ Tỷ giá biến động → ảnh hưởng chi phí nhập khẩu/doanh thu xuất khẩu → biên lợi nhuận thay đổi.

Công ty tăng cường công tác quản lý công nợ, rà soát và xây dựng hạn mức tín dụng cho từng khách hàng/đại lý, kiểm soát chặt việc bán hàng theo hạn mức tín dụng, thời hạn thanh toán và tình trạng công nợ quá hạn để hạn chế rủi ro tài chính và nợ xấu phát sinh.

→ Khó tiếp cận vốn/thanh khoản giảm → khả năng thanh toán và chi phí vốn bị ảnh hưởng.

Biện pháp: Rà soát hạn mức tín dụng theo năng lực tài chính và lịch sử thanh toán khách hàng; gắn tiêu chí thu hồi tiền bán hàng/tỷ lệ nợ quá hạn vào lương bộ phận kinh doanh; ứng dụng công nghệ quản lý hợp đồng, công nợ, cảnh báo nợ đến hạn.

Công ty khai thác thị trường Campuchia và Lào trên cơ sở kiểm soát chặt chẽ rủi ro pháp lý và công nợ; đã tạm ngưng hoạt động kinh doanh tại Myanmar, thu hẹp và hạn chế tối đa chi phí hoạt động tại đây chờ đến khi tình hình chính trị ổn định và bầu cử trở lại.

→ Thay đổi chính sách/pháp luật → chậm triển khai hoạt động, tăng chi phí tuân thủ.

Diện tích đất nông nghiệp thu hẹp do phát triển khu công nghiệp; sức mua của nông dân phụ thuộc lớn vào giá nông sản vốn biến động cao, ảnh hưởng khả năng tiêu thụ vật tư nông nghiệp. Công ty phải xử lý hàng tồn kho chậm luân chuyển, điều chỉnh cơ cấu tồn kho phù hợp nhu cầu thị trường.