Rủi ro chính của cổ phiếu SRC là gì?

Rủi ro tỷ giá do xuất khẩu và nhập khẩu nguyên vật liệu; rủi ro lãi suất do cơ cấu nợ vay lớn (nợ vay và thuê tài chính chiếm 35,3% tổng nguồn vốn tại 31/12/2025).

→ Lãi suất tăng → chi phí tài chính tăng → lợi nhuận giảm.

Biện pháp: Phòng Xuất khẩu và Tài chính kế toán dự báo thị trường, dự báo nhu cầu ngoại tệ; Kế toán trưởng theo dõi biến động lãi suất, tái cơ cấu nợ, lập kế hoạch vay hợp lý.

Tình hình thế giới 2025 phức tạp khó lường, cạnh tranh chiến lược và xung đột leo thang; chủ nghĩa bảo hộ, chi phí đầu vào tăng, rủi ro bất ổn an ninh năng lượng ảnh hưởng ngành sản xuất săm lốp có độ mở lớn.

→ Kinh tế suy yếu → nhu cầu giảm → doanh thu giảm.

Biện pháp: Ban lãnh đạo thường xuyên cập nhật thông tin, nắm bắt diễn biến thị trường để đưa ra quyết sách, định hướng kinh doanh và biện pháp giảm thiểu rủi ro phù hợp.

Nguyên liệu (cao su thiên nhiên, cao su tổng hợp, vải mành, than đen, thép tanh, hóa chất) chiếm 70-75% giá thành; hầu hết nguyên liệu ngoài cao su tự nhiên phải nhập khẩu, phụ thuộc biến động giá thế giới.

→ Giá nguyên vật liệu tăng → giá vốn tăng → biên lợi nhuận giảm.

Biện pháp: Dự trữ hàng tồn kho ổn định giá vốn; duy trì quan hệ truyền thống với nhà cung cấp trong/ngoài nước; nghiên cứu dự báo và thông tin đối thủ để xây dựng chiến lược giá linh hoạt.

Cạnh tranh gay gắt trong nước từ CSM, DRC và thương hiệu nhập khẩu (Bridgestone, Goodyear, Michelin, Maxxis, các hãng Trung Quốc); thị trường xuất khẩu EU đòi hỏi tiêu chuẩn Emark/Reach khắt khe.

→ Cạnh tranh gia tăng → thị phần/giá bán chịu áp lực → doanh thu và biên lợi nhuận giảm.

Biện pháp: Đầu tư đẩy mạnh xuất khẩu, mở rộng thị trường, dịch vụ sau bán hàng; xây dựng giá bán cạnh tranh theo từng thị trường.

Công ty đại chúng cần chủ động rà soát điều lệ, quy chế nội bộ, hệ thống tài chính-kế toán và công bố thông tin để tuân thủ đầy đủ, kịp thời quy định pháp lý ngày càng chặt chẽ.

→ Thay đổi chính sách/pháp luật → chậm triển khai hoạt động, tăng chi phí tuân thủ.

Biện pháp: Rà soát và cập nhật kịp thời các quy định mới nhằm hạn chế rủi ro pháp lý và nâng cao năng lực quản trị.

Phế phẩm, khí thải, nước thải từ sản xuất săm lốp cần được xử lý đúng quy định để giảm thiểu ảnh hưởng môi trường xung quanh.

→ Thiên tai/dịch bệnh/sự cố → gián đoạn hoạt động → doanh thu giảm, phát sinh chi phí khắc phục.

Biện pháp: Xử lý chất thải đúng quy định nhà nước; chính sách tái chế, tái sử dụng nguyên liệu đầu vào vừa bảo vệ môi trường vừa tiết kiệm chi phí.

Thiên tai, hỏa hoạn và các rủi ro bất khả kháng khác nằm ngoài ý chí chủ quan có thể gây thiệt hại lớn về tài sản, con người và hoạt động chung của doanh nghiệp.

→ Thiên tai/dịch bệnh/sự cố → gián đoạn hoạt động → doanh thu giảm, phát sinh chi phí khắc phục.

Biện pháp: Mua bảo hiểm tài sản; tăng cường công tác dự báo, dự đoán để hạn chế hậu quả nếu rủi ro xảy ra.