Rủi ro chính của cổ phiếu SVN là gì?

Yếu tố vĩ mô của nền kinh tế đóng vai trò quan trọng trong quá trình tăng trưởng của doanh nghiệp. Năm 2025, tình hình thế giới tiếp tục diễn biến phức tạp, khó lường với nhiều yếu tố rủi ro, bất định (xung đột quân sự, cạnh tranh chiến lược giữa các nước lớn, chính sách bảo hộ thương mại gia tăng, nợ công và thâm hụt ngân sách gia tăng, chuỗi cung ứng toàn cầu đứt gãy cục bộ). Sự biến động của các yếu tố này thường mang tính tác động hệ thống tới đa số các ngành nghề trong nền kinh tế.

→ Kinh tế suy yếu → nhu cầu giảm → doanh thu giảm.

Biện pháp: Công ty chủ động theo dõi sát sao diễn biến kinh tế vĩ mô trong và ngoài nước, đánh giá tác động của các chính sách vĩ mô đến thị trường, từ đó xây dựng các kịch bản và phương án điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh ổn định, đảm bảo duy trì hoạt động bền vững.

Là một doanh nghiệp hoạt động tại Việt Nam, hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty chịu sự điều chỉnh của hệ thống pháp luật hiện hành như Luật Doanh nghiệp, Luật Chứng khoán, Luật Thương mại, các luật về thuế và các văn bản hướng dẫn liên quan. Các quy định pháp lý có thể được sửa đổi, bổ sung hoặc thay thế, từ đó có thể tác động đến hoạt động và chiến lược kinh doanh của Công ty. Trong năm 2025, hệ thống pháp luật liên quan đến hoạt động doanh nghiệp và thị trường tài chính tiếp tục có những điều chỉnh theo hướng minh bạch, chặt chẽ hơn, đặc biệt trong lĩnh vực chứng khoán, thuế và quản trị doanh nghiệp.

→ Thay đổi chính sách/pháp luật → chậm triển khai hoạt động, tăng chi phí tuân thủ.

Biện pháp: Công ty chủ động theo dõi, cập nhật kịp thời các quy định pháp luật mới, tăng cường công tác phổ biến, đào tạo nội bộ cán bộ nhân viên; thường xuyên rà soát, hoàn thiện quy trình nội bộ và tham vấn ý kiến của các đơn vị tư vấn chuyên môn.

Các rủi ro trong tài chính doanh nghiệp thường gắn liền với biến động lạm phát nền kinh tế. Lạm phát có xu hướng duy trì ở mức kiểm soát nhưng vẫn tiềm ẩn rủi ro gia tăng, có thể ảnh hưởng đến hoạt động, kết quả kinh doanh và tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp (CPI bình quân năm 2025 tăng 3,31% so với năm 2024).

→ Kinh tế suy yếu → nhu cầu giảm → doanh thu giảm.

Biện pháp: Công ty chủ động xây dựng và triển khai các chính sách tài chính phù hợp nhằm giảm thiểu tác động bất lợi của lạm phát: tăng cường kiểm soát chi phí đầu vào, tối ưu hóa hiệu quả sử dụng nguồn lực, đa dạng hóa các nguồn tài chính với chi phí hợp lý.

Rủi ro lãi suất phát sinh khi chi phí sử dụng vốn vay tăng cao, ảnh hưởng đến khả năng sinh lời và hiệu quả hoạt động. Mức độ tác động của rủi ro lãi suất phụ thuộc vào cơ cấu nguồn vốn và tỷ trọng nợ vay của doanh nghiệp. Lãi suất huy động năm 2025 có xu hướng tăng mạnh so với năm 2024, đặc biệt vào cuối năm khi nhiều ngân hàng điều chỉnh lên vượt 7-8%/năm.

→ Lãi suất tăng → chi phí tài chính tăng → lợi nhuận giảm.

Rủi ro phát sinh từ công tác quản trị công ty chưa hiệu quả, có ảnh hưởng đáng kể đến sự phát triển bền vững của doanh nghiệp cũng như quyền lợi của cổ đông và nhà đầu tư. Rủi ro này có thể xuất phát từ nguyên nhân như sự biến động về nhân sự quản lý cấp cao, việc chưa kịp thời bổ sung các vị trí lãnh đạo chủ chốt hoặc sự chưa đồng bộ trong việc cân đối lợi ích và trách nhiệm giữa các cấp quản trị.

→ Rủi ro quản trị/chiến lược → ảnh hưởng hiệu quả hoạt động dài hạn và uy tín thương hiệu.

Biện pháp: Công ty tiếp tục củng cố và hoàn thiện hệ thống quản trị theo hướng minh bạch, hiệu quả, phù hợp với quy mô hoạt động; tăng cường áp dụng các nguyên tắc quản trị hiện đại, nâng cao vai trò của HĐQT và Ban điều hành trong công tác điều hành và giám sát.

Ngoài các rủi ro nêu trên, Công ty có thể chịu ảnh hưởng từ một số yếu tố mang tính bất khả kháng như thiên tai, dịch bệnh quy mô lớn, xung đột địa chính trị hoặc các biến động bất thường của kinh tế thế giới. Mặc dù những rủi ro này không xảy ra thường xuyên, nhưng khi phát sinh có thể gây tác động đáng kể đến hoạt động sản xuất kinh doanh, chuỗi cung ứng và kế hoạch phát triển của Công ty. Bên cạnh đó, sự thay đổi trong chính sách tiền tệ, cơ chế thanh toán, lãi suất, phí dịch vụ cũng như các điều kiện tín dụng từ hệ thống ngân hàng và Kho bạc Nhà nước có thể ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn và chi phí tài chính của doanh nghiệp.

→ Kinh tế suy yếu → nhu cầu giảm → doanh thu giảm.

Biện pháp: Công ty chủ động xây dựng các phương án dự phòng, tăng cường công tác quản trị rủi ro và theo dõi sát sao các biến động của môi trường kinh doanh nhằm kịp thời đưa ra các giải pháp ứng phó phù hợp.