Rủi ro chính của cổ phiếu TOS là gì?

Năm 2025, kinh tế thế giới tiếp tục đối mặt với nhiều biến động phức tạp và khó lường. Tăng trưởng kinh tế toàn cầu duy trì ở mức trung bình và có xu hướng chậm lại so với giai đoạn trước, trong bối cảnh bất ổn địa chính trị gia tăng, cạnh tranh chiến lược giữa các nền kinh tế lớn ngày càng gay gắt và xu hướng phân mảnh thương mại toàn cầu vẫn tiếp diễn. Theo dự báo của Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF), tăng trưởng kinh tế toàn cầu năm 2025 đạt khoảng 3,2% và có xu hướng giảm nhẹ trong các năm tiếp theo. Bên cạnh đó, xu hướng gia tăng các biện pháp bảo hộ thương mại, sự gián đoạn của chuỗi cung ứng, biến động giá năng lượng và áp lực lạm phát tại nhiều nền kinh tế lớn tiếp tục tạo ra những thách thức đáng kể đối với hoạt động thương mại và đầu tư quốc tế, đặc biệt đối với các quốc gia có độ mở kinh tế cao như Việt Nam.

→ Kinh tế suy yếu → nhu cầu giảm → doanh thu giảm.

Biện pháp: Ban lãnh đạo Công ty thường xuyên cập nhật thông tin, theo dõi sát sao các diễn biến của kinh tế trong nước và quốc tế, từ đó chủ động xây dựng các kịch bản điều hành phù hợp, điều chỉnh chiến lược kinh doanh và triển khai các biện pháp quản trị rủi ro hiệu quả nhằm đảm bảo hoạt động của Công ty được duy trì ổn định và bền vững.

Công ty Cổ phần Dịch vụ Biển Tân Cảng hoạt động trong lĩnh vực dịch vụ hàng hải ngoài khơi kết hợp khai thác hạ tầng cảng và logistics, do đó phải đối mặt với nhiều rủi ro đặc thù gắn với cả hai trụ cột kinh doanh. Hoạt động ngoài khơi chịu ảnh hưởng trực tiếp từ điều kiện tự nhiên như bão, áp thấp nhiệt đới, triều cường, có thể gây gián đoạn việc cung cấp dịch vụ tàu dầu khí, vận chuyển, cứu hộ hay khảo sát ngầm. Đồng thời, lĩnh vực này phụ thuộc lớn vào diễn biến thị trường năng lượng, đặc biệt là giá dầu và kế hoạch thăm dò, khai thác của các nhà thầu dầu khí, từ đó tác động đến nhu cầu thuê tàu dịch vụ. Bên cạnh rủi ro thời tiết, hoạt động ngoài khơi còn tiềm ẩn nguy cơ về an toàn hàng hải, môi trường làm việc khắc nghiệt và biến động chi phí vận hành, nhất là giá nhiên liệu. Đối với mảng khai thác hạ tầng cảng và logistics, Công ty chịu ảnh hưởng từ biến động thương mại quốc tế, sản lượng hàng hóa thông qua cảng và áp lực cạnh tranh trong ngành. Ngoài ra, sự thay đổi trong chính sách, quy định pháp luật về hàng hải, môi trường, cùng yêu cầu cao về nguồn nhân lực chuyên môn, cũng có thể làm gia tăng chi phí tuân thủ và ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh.

Rủi ro trong lĩnh vực tài chính doanh nghiệp tiếp tục có mối liên hệ chặt chẽ với tình hình lạm phát của nền kinh tế. Lạm phát có thể làm gia tăng chi phí sản xuất - kinh doanh của doanh nghiệp do sự tăng giá nguyên vật liệu, chi phí vận chuyển, chi phí nhân công và chi phí tài chính. Khi các chi phí đầu vào tăng lên, doanh nghiệp có thể phải đối mặt với áp lực thu hẹp biên lợi nhuận, ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động cũng như khả năng duy trì tăng trưởng bền vững trong dài hạn.

→ Kinh tế suy yếu → nhu cầu giảm → doanh thu giảm.

Biện pháp: Công ty chủ động thiết lập hệ thống quản trị rủi ro và xây dựng kế hoạch kinh doanh linh hoạt, duy trì hợp tác với các nhà cung cấp truyền thống, đồng thời điều chỉnh chính sách giá đầu ra dựa trên dự báo lạm phát. Song song đó, Công ty tăng cường kiểm soát chi phí, tìm kiếm nguồn cung có giá cạnh tranh, và tối ưu hóa quy trình sản xuất, vận hành nhằm thích ứng với biến động thị trường.

Hệ thống pháp luật và chính sách tại Việt Nam thường xuyên được điều chỉnh, bổ sung nhằm tiệm cận thực tiễn và thông lệ quốc tế, do đó Công ty cần kịp thời cập nhật và điều chỉnh cơ chế, chính sách nội bộ cho phù hợp. Là doanh nghiệp hoạt động theo mô hình công ty cổ phần, Công ty Cổ phần Dịch vụ biển Tân Cảng chịu sự điều chỉnh chủ yếu của Luật Doanh nghiệp, Luật Chứng khoán và các văn bản liên quan. Trong bối cảnh khung pháp lý vẫn đang tiếp tục hoàn thiện, sự thay đổi về mặt chính sách luôn có thể xảy ra và khi xảy ra sẽ ít nhiều ảnh hưởng đến hoạt động SXKD của doanh nghiệp.

→ Thay đổi chính sách/pháp luật → chậm triển khai hoạt động, tăng chi phí tuân thủ.

Hoạt động kinh doanh của Công ty có thể chịu ảnh hưởng bởi các yếu tố môi trường, thiên tai và dịch bệnh mang tính khách quan. Cụ thể, các hiện tượng thời tiết cực đoan như bão, áp thấp nhiệt đới, sóng hoặc điều kiện thủy văn bất lợi có thể gây gián đoạn hoạt động khai thác ngoài khơi và vận hành tại cảng, ảnh hưởng đến tiến độ cung cấp dịch vụ và an toàn tài sản, con người. Đồng thời, các rủi ro về môi trường, bao gồm sự cố tràn dầu, ô nhiễm biển hoặc thủ tục yêu cầu ngày càng chặt chẽ về tiêu chuẩn môi trường, có thể làm gia tăng chi phí tuân thủ và vận hành. Bên cạnh đó, các yếu tố dịch bệnh quy mô lớn có thể ảnh hưởng đến chuỗi cung ứng, việc huy động nhân sự và tổ chức SXKD. Ngoài ra, Công ty cũng có thể đối mặt với rủi ro phát sinh trong quá trình chào hàng, đàm phán và ký kết hợp đồng, làm ảnh hưởng đến tiến độ triển khai và hiệu quả kinh doanh. Những rủi ro này cũng có thể tác động trực tiếp hoặc gián tiếp đến hoạt động kinh doanh của Công ty.

→ Thiên tai/dịch bệnh/sự cố → gián đoạn hoạt động → doanh thu giảm, phát sinh chi phí khắc phục.