Rủi ro chính của cổ phiếu VBC là gì?

Khoản phải thu khó thu hồi là rủi ro lớn, đặt Công ty vào khả năng bị chiếm dụng vốn; nợ xấu kéo dài buộc trích lập dự phòng, giảm lợi nhuận và hao hụt dòng tiền.

→ Khó tiếp cận vốn/thanh khoản giảm → khả năng thanh toán và chi phí vốn bị ảnh hưởng.

Biến động tỷ giá hối đoái ảnh hưởng giá trị hợp lý tài sản, khoản vay, giao dịch ngoại tệ và dòng tiền tương lai; phát sinh chủ yếu từ nguồn thu ngoại tệ qua xuất khẩu.

→ Tỷ giá biến động → ảnh hưởng chi phí nhập khẩu/doanh thu xuất khẩu → biên lợi nhuận thay đổi.

Biện pháp: Trưởng phòng Tài chính theo sát diễn biến tỷ giá, cân đối khoản thu-chi ngoại tệ hoặc sử dụng công cụ tài chính phù hợp.

Gần 85% nguyên phụ liệu ngành nhựa phải nhập khẩu; cán cân thương mại ngành luôn nhập siêu, nhạy cảm với biến động tỷ giá tác động chi phí đầu vào.

→ Giá nguyên vật liệu tăng → giá vốn tăng → biên lợi nhuận giảm.

Ngành nhựa Việt Nam có rào cản gia nhập thấp, thị trường phân mảnh (khoảng 1.353 doanh nghiệp nhựa bao bì), nguy cơ bị kiện bán phá giá tại Mỹ, EU, Nhật Bản.

→ Cạnh tranh gia tăng → thị phần/giá bán chịu áp lực → doanh thu và biên lợi nhuận giảm.

Thiên tai, địch họa gây thiệt hại lớn về tài sản, con người và hoạt động chung của Công ty.

→ Thiên tai/dịch bệnh/sự cố → gián đoạn hoạt động → doanh thu giảm, phát sinh chi phí khắc phục.

Biện pháp: Mua bảo hiểm tài sản/hàng hóa, lắp đặt hệ thống báo cháy, tập huấn PCCC và các biện pháp bảo đảm an ninh, an toàn.