Rủi ro chính của cổ phiếu VIB là gì?

VIB tiếp tục triển khai Basel III và các mô hình đo lường rủi ro tín dụng: hoàn tất chuyển sang tuân thủ tỷ lệ an toàn vốn theo Basel III phương pháp tiêu chuẩn từ tháng 12/2025 (sớm hơn 5 năm so với hiệu lực thông tư), tỷ lệ an toàn vốn đạt 12,4% tại 31/12/2025. Ứng dụng mô hình phân tích lượng hóa rủi ro (tìm kiếm/tiếp cận khách hàng, xây dựng chính sách sản phẩm/tín dụng/tài sản bảo đảm, phê duyệt cấp tín dụng theo hạn mức, quản lý khách hàng sau giải ngân, áp dụng lãi suất cho vay theo rủi ro - risk-based pricing, chính sách thu hồi nợ). Chính sách tín dụng: không cấp/hạn chế cấp tín dụng với ngành/lĩnh vực rủi ro cao (tài trợ máy bay, đóng tàu, dự án BOT/BT). Sử dụng thẻ chấm điểm Application scorecard (đầu vào) và Behaviour scorecard (sau giải ngân) theo Basel III. Nhận diện rủi ro sớm cho cả KHDN và KHCN (mô hình thẻ điểm hành vi khách hàng - Bscore, đánh giá hồ sơ/kiểm tra thực tế). Quản lý danh mục tín dụng: phân tích chuyên sâu chất lượng từng danh mục sản phẩm, phân khúc khách hàng; rà soát chất lượng khoản vay và trích lập dự phòng theo Thông tư 31/2024-NHNN và Nghị định 86/2024-TTCP; tỷ lệ nợ xấu 2,16% tại 31/12/2025.

→ Khó tiếp cận vốn/thanh khoản giảm → khả năng thanh toán và chi phí vốn bị ảnh hưởng.

Năm 2025, trong bối cảnh áp lực cao về biến động tỷ giá và lãi suất, VIB tiếp tục duy trì khung quản trị rủi ro thị trường chặt chẽ nhằm kiểm soát và giảm thiểu tối đa các rủi ro tiềm ẩn phát sinh từ biến động bất lợi của thị trường. Các trạng thái rủi ro được đo lường và giám sát hàng ngày, hạn mức rủi ro được rà soát, điều chỉnh phù hợp bám sát kế hoạch kinh doanh và thực hiện kịp thời các biện pháp phòng ngừa. Triển khai các yêu cầu nâng cao của Basel III trong quản trị rủi ro thị trường trên danh mục sổ kinh doanh và rủi ro lãi suất sổ ngân hàng; đẩy mạnh hiện đại hóa hạ tầng công nghệ qua hệ thống Treasury System.

→ Cạnh tranh gia tăng → thị phần/giá bán chịu áp lực → doanh thu và biên lợi nhuận giảm.

Năm 2025, VIB tiếp tục duy trì chiến lược quản trị rủi ro thanh khoản thận trọng nhằm đảm bảo khả năng đáp ứng đầy đủ và kịp thời các nghĩa vụ thanh toán trong mọi điều kiện thị trường. Công tác quản lý thanh khoản được triển khai trên cơ sở giám sát chặt chẽ cấu trúc bảng cân đối tài sản - nguồn vốn, theo dõi thường xuyên các chỉ tiêu thanh khoản trọng yếu, duy trì danh mục tài sản thanh khoản chất lượng cao, đa dạng hóa nguồn huy động để hạn chế sự phụ thuộc vào một nhóm khách hàng hoặc kênh huy động nhất định. Duy trì Kế hoạch dự phòng thanh khoản với hệ thống chỉ báo cảnh báo sớm, quy trình kích hoạt rõ ràng. Áp dụng chọn lọc các chuẩn mực Basel III trong quản trị rủi ro thanh khoản.

→ Khó tiếp cận vốn/thanh khoản giảm → khả năng thanh toán và chi phí vốn bị ảnh hưởng.

Năm 2025, VIB tiếp tục tăng cường quản lý rủi ro hoạt động theo Thông tư 13/2018/TT-NHNN thông qua mô hình ba tuyến bảo vệ, thực hiện nhận diện, đo lường và giám sát rủi ro đối với toàn bộ sản phẩm, quy trình và hệ thống công nghệ thông tin. Ngân hàng duy trì nguyên tắc không khoan nhượng đối với gian lận nội bộ và thúc đẩy văn hóa quản trị rủi ro thông qua đào tạo, truyền thông và cơ chế báo cáo sự kiện rủi ro kịp thời.

→ Gián đoạn vận hành/chuỗi cung ứng → chậm tiến độ, chi phí phát sinh tăng.

Giải pháp phòng, chống rửa tiền, chống tài trợ khủng bố, chống tài trợ phổ biến vũ khí hủy diệt hàng loạt (PCRT) liên tục được nâng cấp theo hướng tự động hóa và đáp ứng chuẩn mực quốc tế. VIB chuyển đổi từ cơ chế kiểm soát thủ công sang mô hình giám sát dựa trên nền tảng công nghệ và thuật toán phân tích dữ liệu, tiếp cận dựa trên rủi ro (Risk-Based Approach - RBA) phù hợp Luật Phòng, chống rửa tiền và khuyến nghị FATF; ứng dụng Cơ sở dữ liệu quốc gia về dân cư trong xác thực định danh khách hàng. Nâng cấp hệ thống PCRT tự động hóa quy trình: sàng lọc từ chối/báo cáo giao dịch nghi ngờ, phân loại rủi ro khách hàng, giám sát giao dịch bất thường, sàng lọc giao dịch thanh toán tránh vi phạm lệnh trừng phạt, quản lý danh sách đen. Đào tạo định kỳ cán bộ nhân viên về nhận thức tuân thủ PCRT.

Từ năm 2020, VIB đưa vào triển khai Quy trình đánh giá nội bộ về mức đủ vốn (ICAAP) theo Thông tư 13/2018/TT-NHNN, xác định các loại rủi ro trọng yếu bao gồm rủi ro tín dụng, rủi ro thị trường, rủi ro hoạt động, rủi ro tập trung và rủi ro lãi suất trên sổ ngân hàng; đánh giá mức độ đủ vốn cho giai đoạn 3-5 năm dựa trên kịch bản kinh doanh bình thường và kịch bản căng thẳng, rà soát cập nhật định kỳ tối thiểu mỗi năm một lần. VIB phân bổ vốn cho các loại rủi ro trọng yếu và xác lập khẩu vị và hạn mức rủi ro; xây dựng kế hoạch tăng vốn theo nhiều kịch bản với ngưỡng cảnh báo sớm để kích hoạt kế hoạch vốn (điều chỉnh hoạt động kinh doanh, kiểm soát tổng tài sản rủi ro, tiết giảm chi phí hoạt động, tăng cường thu hồi nợ/bán nợ, tạm dừng chi trả cổ tức nếu cần), kể cả kế hoạch tăng vốn cấp 1 và vốn cấp 2 khi cần thiết.

→ Cơ cấu tài chính/đòn bẩy → ảnh hưởng chi phí vốn và rủi ro thanh toán.