Rủi ro chính của cổ phiếu VLS là gì?

Sản phẩm chính là ống thép, giá nguyên vật liệu đầu vào (thép cuộn cán nóng, thép cuộn cán nguội, thép mạ kẽm) chiếm tỷ trọng lớn trong chi phí sản xuất, luôn biến động; xung đột thương mại giữa các nền kinh tế lớn, chính sách phòng vệ thương mại, chính sách quản lý xuất khẩu thép của Trung Quốc ảnh hưởng tới nguồn cung và giá thép.

→ Giá nguyên vật liệu tăng → giá vốn tăng → biên lợi nhuận giảm.

Biện pháp: Theo dõi sát diễn biến thị trường nguyên vật liệu, cập nhật kịp thời quy định nhập khẩu/kinh doanh, xây dựng kế hoạch dự trữ nguyên liệu hợp lý, chủ động điều chỉnh kế hoạch thu mua và quản trị tồn kho.

Yếu tố vĩ mô của nền kinh tế (tốc độ tăng trưởng GDP, lạm phát, lãi suất, tỷ giá hối đoái...) tác động tới hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp ngành thép, ảnh hưởng tới việc xây dựng chiến lược tăng trưởng và đảm bảo sự vận hành của doanh nghiệp.

→ Kinh tế suy yếu → nhu cầu giảm → doanh thu giảm.

Công ty là công ty đại chúng, đăng ký giao dịch tại Sở GDCK Hà Nội nên chịu sự điều chỉnh của Luật Doanh nghiệp, Luật Chứng khoán và các văn bản hướng dẫn; hệ thống pháp luật chưa ổn định, nhất quán, thường xuyên sửa đổi bổ sung có thể ảnh hưởng tới hoạt động kinh doanh của Công ty.

→ Thay đổi chính sách/pháp luật → chậm triển khai hoạt động, tăng chi phí tuân thủ.

Biện pháp: Công ty theo dõi, nghiên cứu, cập nhật các văn bản pháp luật liên quan, tham khảo và thuê tư vấn đối với các vấn đề pháp lý nằm ngoài khả năng.

Sản xuất ống thép có nguy cơ gây tác động đến môi trường qua khí thải, nước thải công nghiệp, chất thải rắn và tiếng ồn trong quá trình sản xuất; nguyên liệu đầu vào (thép phế liệu...) làm gia tăng nguy cơ ô nhiễm nếu không kiểm soát chặt.

→ Thiên tai/dịch bệnh/sự cố → gián đoạn hoạt động → doanh thu giảm, phát sinh chi phí khắc phục.

Biện pháp: Tuân thủ nghiêm túc quy định pháp luật về bảo vệ môi trường, đầu tư hệ thống công nghệ, thiết bị sản xuất hiện đại và các giải pháp kiểm soát ô nhiễm; đánh giá tác động môi trường và đưa ra giải pháp kiểm soát để giảm thiểu ảnh hưởng.

Thị trường thép, đặc biệt phân khúc ống thép, được đánh giá còn nhiều tiềm năng phát triển nên tiếp tục đối mặt cạnh tranh cả ở thị trường nội địa và xuất khẩu.

→ Cạnh tranh gia tăng → thị phần/giá bán chịu áp lực → doanh thu và biên lợi nhuận giảm.

Biện pháp: Xây dựng giải pháp phát triển phù hợp, tập trung phân khúc sản phẩm chất lượng cao, nâng cao tiêu chuẩn kỹ thuật, đa dạng hóa sản phẩm; định hướng phát triển theo mô hình sản xuất bền vững, thân thiện môi trường, tối ưu hóa công nghệ; mở rộng mối quan hệ hợp tác với đối tác, khách hàng lớn.

Tính chất đặc thù ngành sản xuất, người lao động phải làm việc trong môi trường có mật độ bụi cao và máy móc ồn ào, tiềm ẩn nguy hiểm cho người lao động, có thể gây thiệt hại về con người, tinh thần, vật chất và ảnh hưởng hình ảnh công ty.

→ Thiếu hụt/biến động nhân sự → năng suất giảm, chi phí nhân công tăng.

Biện pháp: Trang bị bảo hộ lao động đầy đủ (quần áo, khẩu trang, găng tay, giày dép, mũ bảo hộ...), đào tạo cho người lao động về an toàn lao động, xây dựng và thực hiện đúng các quy định nghiêm ngặt về chính sách an toàn lao động.

Nhân sự khối sản xuất một phần là lao động phổ thông, một phần là công nhân trình độ sơ cấp nên có thể xảy ra rủi ro từ việc lao động thiếu sự gắn bó, gây gián đoạn sản xuất do thiếu nhân công.

→ Thiếu hụt/biến động nhân sự → năng suất giảm, chi phí nhân công tăng.

Biện pháp: Áp dụng cơ chế lương hợp lý cùng đãi ngộ chăm lo đời sống nhân viên, tạo môi trường làm việc chuyên nghiệp với mức thu nhập tăng dần, tập trung đào tạo đội ngũ.

Cổ phiếu VLS giao dịch trên Sở GDCK Việt Nam có thể gặp rủi ro biến động giá, không chỉ phụ thuộc giá trị nội tại, tiềm năng phát triển của công ty mà còn phụ thuộc biến động chung của thị trường chứng khoán, cung cầu của nhà đầu tư.

Biện pháp: Tuân thủ công bố thông tin theo quy định, minh bạch trong hoạt động quản lý, cập nhật thông tin kịp thời tới nhà đầu tư.