Rủi ro chính của cổ phiếu VND là gì?

Rủi ro mà giá trị hợp lý của các luồng tiền tương lai của công cụ tài chính biến động theo thay đổi giá thị trường; cổ phiếu, trái phiếu niêm yết và chưa niêm yết do công ty nắm giữ bị ảnh hưởng bởi tính không chắc chắn về giá trị tương lai.

→ Cạnh tranh gia tăng → thị phần/giá bán chịu áp lực → doanh thu và biên lợi nhuận giảm.

Biện pháp: Thiết lập hạn mức đầu tư; Hội đồng Đầu tư xem xét và phê duyệt các quyết định đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu.

Rủi ro khách hàng/đối tác không thực hiện nghĩa vụ tài chính, phát sinh từ phải thu khách hàng, tiền gửi ngân hàng, cho vay giao dịch ký quỹ (margin) và ứng trước tiền bán chứng khoán cho khách hàng.

→ Khó tiếp cận vốn/thanh khoản giảm → khả năng thanh toán và chi phí vốn bị ảnh hưởng.

Biện pháp: Chính sách, thủ tục kiểm soát rủi ro tín dụng khách hàng; đánh giá chất lượng tín dụng định kỳ; chỉ cho vay ký quỹ với chứng khoán đủ điều kiện, chấm điểm chọn lọc; hạn mức tín dụng theo tài sản bảo đảm và tín nhiệm khách hàng; duy trì số dư tiền gửi tại ngân hàng uy tín.

Rủi ro công ty gặp khó khăn khi thực hiện các nghĩa vụ tài chính do tài sản và nợ phải trả có thời điểm đáo hạn lệch nhau.

→ Khó tiếp cận vốn/thanh khoản giảm → khả năng thanh toán và chi phí vốn bị ảnh hưởng.

Biện pháp: Duy trì lượng tiền mặt, tương đương tiền và khoản vay ngân hàng ở mức đủ đáp ứng hoạt động và giảm ảnh hưởng biến động dòng tiền; giám sát thời gian đáo hạn tài sản/nợ phải trả.

Rủi ro giá trị hợp lý hoặc luồng tiền tương lai của công cụ tài chính biến động theo thay đổi lãi suất thị trường, chủ yếu liên quan đến tiền và các khoản tiền gửi ngắn hạn.

→ Lãi suất tăng → chi phí tài chính tăng → lợi nhuận giảm.

Biện pháp: Phân tích tình hình cạnh tranh trên thị trường để có mức lãi suất có lợi trong giới hạn quản lý rủi ro.

Rủi ro do thay đổi tỷ giá hối đoái ảnh hưởng đến giá trị công cụ tài chính khi doanh thu/chi phí thực hiện bằng đơn vị tiền tệ khác đồng tiền hạch toán; VN-Index và dòng vốn khối ngoại từng chịu áp lực bán ròng trong bối cảnh rủi ro tỷ giá gia tăng nửa đầu 2025.

→ Tỷ giá biến động → ảnh hưởng chi phí nhập khẩu/doanh thu xuất khẩu → biên lợi nhuận thay đổi.

Biện pháp: Xem xét thị trường hiện hành/dự kiến khi lập kế hoạch mua bán hàng hóa dịch vụ bằng ngoại tệ; ký hợp đồng hoán đổi tiền tệ chéo, hợp đồng kỳ hạn ngoại tệ với ngân hàng thương mại.

VNDIRECT từng trải qua sự cố an ninh mạng năm 2024, cùng với bài học quản trị rủi ro sau khủng hoảng 2008 và giai đoạn thanh khoản suy giảm 2022-2023 - các sự kiện đã hình thành nền tảng tổ chức có khả năng học hỏi, tự điều chỉnh qua từng chu kỳ.

→ Thiên tai/dịch bệnh/sự cố → gián đoạn hoạt động → doanh thu giảm, phát sinh chi phí khắc phục.

Biện pháp: Đầu tư hạ tầng bảo mật an ninh mạng đạt chuẩn cao nhất ngành để bảo vệ toàn diện dữ liệu và tài sản khách hàng; tích hợp AI có chọn lọc vào các lớp vận hành bao gồm quản trị rủi ro.