Rủi ro chính (cạnh tranh, tồn kho, biên lợi nhuận) của cổ phiếu BTT là gì?

Rủi ro mà giá trị hợp lý hoặc các luồng tiền trong tương lai của một công cụ tài chính sẽ biến động theo thay đổi của lãi suất thị trường; chủ yếu liên quan đến khoản vay và nợ, tiền và các khoản tiền gửi ngắn hạn của Tập đoàn.

→ Cạnh tranh gia tăng → thị phần/giá bán chịu áp lực → doanh thu và biên lợi nhuận giảm.

Biện pháp: Tập đoàn quản lý rủi ro lãi suất bằng cách phân tích tình hình cạnh tranh trên thị trường để có được các lãi suất có lợi cho mục đích của Tập đoàn và vẫn nằm trong giới hạn quản lý rủi ro của mình.

Rủi ro mà giá trị hợp lý của các luồng tiền trong tương lai của một công cụ tài chính sẽ biến động theo thay đổi tỷ giá ngoại tệ; Tập đoàn chịu rủi ro do sự thay đổi tỷ giá hối đoái liên quan trực tiếp đến các hoạt động kinh doanh bằng các đơn vị tiền tệ khác Đồng Việt Nam.

→ Tỷ giá biến động bất lợi → chi phí nhập khẩu/trả nợ ngoại tệ tăng → lợi nhuận giảm.

Biện pháp: Tập đoàn quản lý rủi ro ngoại tệ bằng cách xem xét tình hình thị trường hiện hành và dự kiến khi lập kế hoạch cho các nghiệp vụ tương lai bằng ngoại tệ; không sử dụng công cụ tài chính phái sinh để phòng ngừa rủi ro ngoại tệ.

Rủi ro mà một bên tham gia công cụ tài chính hoặc hợp đồng khách hàng không thực hiện nghĩa vụ, dẫn đến tổn thất tài chính; phát sinh từ phải thu khách hàng, phải thu về cho vay và tiền gửi ngân hàng.

→ Lãi suất tăng hoặc đòn bẩy cao → chi phí tài chính tăng → lợi nhuận ròng giảm.

Biện pháp: Chỉ giao dịch với đơn vị có khả năng tài chính tốt, thường xuyên theo dõi chặt chẽ nợ phải thu để đôn đốc thu hồi (không tập trung vào một khách hàng nhất định); chỉ cho các đơn vị có phần vốn góp của Tập đoàn vay theo hạn mức/thời gian/mục đích cụ thể, trích lập dự phòng suy giảm đối với khoản cho vay khó đòi; duy trì tiền gửi chủ yếu tại các ngân hàng lớn có uy tín ở Việt Nam.

Rủi ro Tập đoàn gặp khó khăn khi thực hiện các nghĩa vụ tài chính do thiếu vốn; chủ yếu phát sinh từ việc các tài sản tài chính và nợ phải trả tài chính có các thời điểm đáo hạn lệch nhau.

→ Lãi suất tăng hoặc đòn bẩy cao → chi phí tài chính tăng → lợi nhuận ròng giảm.

Biện pháp: Tập đoàn giám sát rủi ro thanh khoản thông qua việc duy trì một lượng tiền mặt và các khoản tương đương tiền ở mức Ban Tổng Giám đốc cho là đủ để đáp ứng cho các hoạt động và giảm thiểu ảnh hưởng của những biến động về luồng tiền.

Tập đoàn chuyên về bán lẻ, chủ yếu tại các chợ truyền thống. Trước diễn biến phức tạp của biến đổi khí hậu, thiên tai diễn ra cực đoan; trong năm 2025 nước ta ghi nhận 18/22 loại hình thiên tai (bão, áp thấp nhiệt đới, không khí lạnh và rét đậm rét hại, nắng nóng và mưa lớn diện rộng, lũ, ngập lụt, lũ quét, sạt lở đất, hạn hán, xâm nhập mặn...).

→ Thiên tai/dịch bệnh/sự cố → gián đoạn hoạt động → doanh thu giảm, phát sinh chi phí khắc phục.

Biện pháp: Tập đoàn luôn tăng cường kiểm soát rủi ro: kiểm tra, giám sát tình trạng hàng hóa hàng ngày để tránh hàng kém phẩm chất do ẩm, mốc, hư hao.