Rủi ro chính của cổ phiếu CNG là gì?

Lợi nhuận PV GAS CNG phụ thuộc chênh lệch giá đầu ra/vào; cơ chế giá khí thả nổi theo giá dầu thế giới nên biến động mạnh giá dầu ảnh hưởng trực tiếp kinh doanh.

Biện pháp: Theo sát dự báo giá dầu để điều chỉnh giá bán, đàm phán hợp đồng ngắn hạn với khách hàng.

Rủi ro lãi suất phát sinh từ các khoản vay; lãi vay tăng cao tạo áp lực lợi nhuận và thu hẹp lựa chọn huy động vốn cho dự án đầu tư.

→ Lãi suất tăng → chi phí tài chính tăng → lợi nhuận giảm.

Biện pháp: Cơ cấu nguồn vốn hợp lý, xây dựng vốn tự có, khảo sát phương án vốn chi phí thấp nhất, phòng hộ rủi ro lãi suất.

Khách hàng chủ yếu là doanh nghiệp công nghiệp/thực phẩm nhạy cảm với chu kỳ kinh tế; khí thiên nhiên có nhiều sản phẩm thay thế khi giá biến động mạnh.

→ Giá nguyên vật liệu tăng → giá vốn tăng → biên lợi nhuận giảm.

Biện pháp: Đa dạng hóa lĩnh vực/khách hàng, hợp đồng điều chỉnh giá linh hoạt, quảng bá lợi ích khí thiên nhiên.

Rủi ro đối tác không đáp ứng nghĩa vụ nợ, khoản phải thu khó đòi gây thất thoát vốn; khó khăn thực hiện nghĩa vụ tài chính khi thiếu vốn.

→ Khó tiếp cận vốn/thanh khoản giảm → khả năng thanh toán và chi phí vốn bị ảnh hưởng.

Biện pháp: Phân loại khách hàng, kiểm soát công nợ, thẩm định sức khỏe tài chính khách hàng trước ký hợp đồng, trích lập dự phòng.

Đặc thù sản xuất khí thiên nhiên tiềm ẩn nguy cơ cháy nổ cao, thiệt hại lao động, sự cố rò rỉ khí, ảnh hưởng môi trường.

→ Thiếu hụt/biến động nhân sự → năng suất giảm, chi phí nhân công tăng.

Yêu cầu nhân sự trình độ kỹ thuật cao vận hành máy nén khí, trạm giảm áp; quản trị kém dẫn đến thiếu hụt nhân lực chất lượng.

→ Thiếu hụt/biến động nhân sự → năng suất giảm, chi phí nhân công tăng.