Rủi ro chính của cổ phiếu DC2 là gì?

Tốc độ phát triển của nền kinh tế có ảnh hưởng lớn đến nhu cầu xây dựng và phát triển các công trình dân dụng, khu đô thị mới. Khi nền kinh tế chậm phát triển hoặc rơi vào tình trạng suy thoái, nhu cầu về nhà ở làm ảnh hưởng đến sự phát triển của ngành. Đặc trưng ngành là một phần vốn đầu tư của các dự án sử dụng nguồn vốn vay, khi lãi suất ngân hàng tăng cao sẽ làm chi phí lãi vay của Công ty tăng tương ứng. Lạm phát gia tăng đã làm giá cả nguyên vật liệu như sắt thép, sỏi đá, xi măng, gạch biến động bất thường ít nhiều gây ảnh hưởng đến doanh thu và lợi nhuận.

→ Kinh tế suy yếu → nhu cầu giảm → doanh thu giảm.

Biện pháp: Để hạn chế rủi ro về lạm phát, Công ty luôn chủ động trong việc xác định sớm thời điểm phát sinh nhu cầu nguyên vật liệu để xây dựng dự toán khối lượng công trình chính xác và kiểm soát được giá cả. Công ty ký các hợp đồng xây lắp đều dựa trên khối lượng thực tế nghiệm thu và giá cả điều chỉnh theo giá cả thị trường.

Hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty đang được điều chỉnh chủ yếu bởi Luật Doanh nghiệp, Luật Đầu tư, Luật Đất đai, Luật Chứng khoán, Luật Kinh doanh bất động sản và các luật khác. Sự thiếu nghiêm minh trong thực thi luật pháp của Nhà nước và nền văn hoá kinh doanh còn non trẻ đã tạo ra sự cạnh tranh chưa lành mạnh.

→ Thay đổi chính sách/pháp luật → chậm triển khai hoạt động, tăng chi phí tuân thủ.

Biện pháp: Với kinh nghiệm của Hội đồng quản trị, Ban điều hành và các chuyên viên, Công ty luôn có những phương án phòng ngừa và quản trị rủi ro pháp lý hữu hiệu nhằm thích ứng với những rủi ro pháp lý có thể xảy ra.

Sản phẩm của ngành Xây dựng là các công trình kiến trúc có tính chất cố định, có thời gian sử dụng lâu dài, nơi sản xuất gắn liền với nơi tiêu thụ sản phẩm. Nguyên vật liệu chính (gạch, cát, đá, sỏi, xi măng, sắt thép) chiếm tỷ trọng lớn (40-60%) trong giá thành sản phẩm nên biến động giá cả nguyên vật liệu sẽ tác động đến hiệu quả SXKD. Ngành xây dựng còn gặp hạn chế do nơi sản xuất ngoài trời nên phụ thuộc vào điều kiện địa chất, thủy văn, khí hậu; thời gian xây dựng kéo dài gây khó khăn cho việc đánh giá chất lượng và giá trị sản phẩm dở dang.

Công ty hiện đã đầu tư rất mạnh vào hệ thống tài sản máy móc thiết bị thi công nhà cao tầng, khoan - ép cọc ứng suất trước. Công ty có thể gặp phải rủi ro về mặt công nghệ trong tương lai nếu Nhà nước có những quy định hạn chế sử dụng công nghệ ép cọc ứng suất trước.

→ Gián đoạn vận hành/chuỗi cung ứng → chậm tiến độ, chi phí phát sinh tăng.

Biện pháp: Công nghệ khoan - ép cọc ứng suất trước của Công ty đang phù hợp với xu thế của thị trường với ưu điểm giá thành hạ chỉ bằng khoảng 50% so với công nghệ khoan cọc nhồi, chất lượng đảm bảo và được kiểm soát tốt trong suốt quá trình thi công.