Rủi ro chính của cổ phiếu FID là gì?

Sự phát triển của nền kinh tế thường được đánh giá qua tốc độ tăng trưởng, biến động lạm phát, lãi suất hay tỷ giá hối đoái; sự biến động bất thường của các yếu tố này có thể gây rủi ro hệ thống cho các chủ thể tham gia nền kinh tế nói chung và Công ty nói riêng. Năm 2024, GDP Việt Nam ước tăng 7,09%, thấp hơn tốc độ tăng của các năm 2018, 2019, 2022; kinh tế thế giới và Việt Nam tiếp tục đối mặt cạnh tranh chiến lược, địa chính trị, thiên tai, dịch bệnh, biến đổi khí hậu làm gia tăng rủi ro tới thị trường tài chính, tiền tệ, an ninh năng lượng, an ninh lương thực toàn cầu. Công ty không phát sinh nợ vay nên rủi ro lãi suất được đánh giá là không ảnh hưởng tới Công ty; lạm phát tăng cao có thể làm tăng chi phí đầu vào ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động và tiềm năng phát triển.

→ Kinh tế suy yếu → nhu cầu giảm → doanh thu giảm.

Biện pháp: Công ty chủ động chuẩn bị các phương án hoạt động kinh doanh và phương án tài chính, nguồn lực cần thiết phù hợp theo các kịch bản khác nhau của nền kinh tế; tiếp tục hợp tác lâu dài với các đối tác để được đảm bảo giá cả được điều chỉnh hợp lý.

Hệ thống văn bản pháp luật điều chỉnh hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp là hành lang pháp lý cho các doanh nghiệp trong mọi hoạt động của mình. Công ty hoạt động theo mô hình công ty cổ phần, chịu ảnh hưởng của Luật Doanh nghiệp, Luật Thương mại, Luật Chứng khoán, các luật về thuế... và các văn bản dưới luật liên quan, thường xuyên được sửa đổi, bổ sung. Do đặc thù ngành nghề kinh doanh đa dạng, sự thay đổi chính sách pháp luật về thuế sẽ luôn ảnh hưởng lớn đến hoạt động kinh doanh của Công ty.

→ Thay đổi chính sách/pháp luật → chậm triển khai hoạt động, tăng chi phí tuân thủ.

Biện pháp: Công ty quản trị và giảm thiểu rủi ro phụ thuộc vào các thay đổi luật pháp bằng cách thường xuyên theo sát việc dự báo, dự thảo các luật mới, điều chỉnh luật cũ, để từ đó kịp thời đưa ra các giải pháp phù hợp cũng như sự chuẩn bị tốt nhất đối với những thay đổi trong chính sách.

Rủi ro cạnh tranh: cùng tốc độ phát triển cao trong lĩnh vực hoạt động kinh doanh thương mại, sự cạnh tranh giữa các công ty trong lĩnh vực này ngày càng gay gắt, quyết liệt, dẫn đến sự giảm giá sản phẩm nhưng vẫn phải đảm bảo chất lượng để giữ uy tín khách hàng. Rủi ro biến động giá cả hàng hóa đầu vào: giá cả hàng hóa đầu vào là nhân tố ảnh hưởng tiên quyết đến kết quả kinh doanh của Công ty trong lĩnh vực thương mại; nguyên nhân biến động do thị trường nhập khẩu và tỷ giá ngoại tệ phức tạp, giá nhiên liệu thế giới không ổn định làm tăng chi phí vận chuyển hàng hóa đầu vào.

→ Cạnh tranh gia tăng → thị phần/giá bán chịu áp lực → doanh thu và biên lợi nhuận giảm.

Biện pháp: Để thu hút khách hàng, mở rộng thị trường, Công ty tích cực đầu tư, phát triển cơ sở hạ tầng, trang thiết bị, chú trọng và tập trung nâng cao chất lượng, đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ; duy trì hợp tác lâu dài với các nhà cung cấp lâu năm, đồng thời thường xuyên tìm kiếm nhà cung cấp tiềm năng với nguồn hàng chất lượng, giá cả cạnh tranh.

Rủi ro xuất phát từ quản trị công ty yếu kém là rủi ro tiềm ẩn nhưng có thể ảnh hưởng lớn đến sự phát triển lâu dài và bền vững của doanh nghiệp, gây thiệt hại cho cổ đông và các nhà đầu tư. Lựa chọn cơ cấu quản trị là nền tảng cần thiết đối với chiến lược quản trị rủi ro của doanh nghiệp.

→ Rủi ro quản trị/chiến lược → ảnh hưởng hiệu quả hoạt động dài hạn và uy tín thương hiệu.

Biện pháp: Đánh giá đúng vai trò của quản trị công ty và quan tâm đến quản trị công ty từ những vấn đề cơ bản nhất là giải pháp hữu hiệu để phòng ngừa rủi ro.

Ngoài các nhân tố rủi ro nêu trên, một số nhân tố rủi ro khác mang tính bất khả kháng như: thiên tai, chiến tranh hay dịch bệnh hiểm nghèo trên quy mô lớn. Những rủi ro này hiếm khi xảy ra nhưng nếu xảy ra sẽ để lại hậu quả thực sự nghiêm trọng, tác động trực tiếp đến hoạt động kinh doanh và phát triển của Công ty. Bên cạnh đó, sự thay đổi của chính sách tiền tệ, cơ chế thanh toán, lãi vay, phí và các điều kiện ràng buộc của ngân hàng, kho bạc Nhà nước cũng tạo nên các rủi ro bất khả kháng cho doanh nghiệp.

→ Thiên tai/dịch bệnh/sự cố → gián đoạn hoạt động → doanh thu giảm, phát sinh chi phí khắc phục.