Rủi ro giá than/nhiên liệu của cổ phiếu HOM là gì?

Nguyên liệu xi măng gồm đá vôi, đá sét, than, dầu, điện; mỗi tấn xi măng tiêu thụ ~80kWh điện (chiếm ~15% giá thành); giá xăng dầu, khí gas biến động theo thị trường thế giới tác động lớn đến giá thành.

→ Giá than/nhiên liệu/điện tăng → chi phí sản xuất tăng → biên lợi nhuận giảm.

Biện pháp: Chuẩn hóa định mức tiêu hao nguyên nhiên liệu; bảo dưỡng tổng thể định kỳ; áp dụng kinh tế tuần hoàn, sử dụng chất thải công nghiệp/tro bay/xỉ thay thế nguyên liệu tự nhiên.

Biến động lãi suất ảnh hưởng khoản vay ngắn hạn lãi suất thả nổi; rủi ro giá hàng hóa từ nhập khẩu nguyên vật liệu; rủi ro tỷ giá từ xuất nhập khẩu/vay ngoại tệ; rủi ro thanh khoản khi đáo hạn tài sản/nợ lệch nhau.

→ Giá than/nhiên liệu/điện tăng → chi phí sản xuất tăng → biên lợi nhuận giảm.

Biện pháp: Phân tích độ nhạy lãi suất, điều chỉnh đòn bẩy tài chính, ưu tiên trả nợ lãi cao trước; giám sát giá hàng hóa hàng tuần; dự báo tỷ giá, cơ chế xuất khẩu/tín dụng linh hoạt; quản trị dòng tiền chặt chẽ.