Rủi ro chính của cổ phiếu ILC là gì?

Tình hình kinh tế - chính trị thế giới diễn biến phức tạp (xung đột khu vực, căng thẳng thương mại, gián đoạn chuỗi cung ứng, bảo hộ mậu dịch); mặt bằng lãi suất có xu hướng gia tăng làm tăng chi phí vốn và ảnh hưởng quyết định đầu tư đội tàu của các doanh nghiệp vận tải biển, có thể làm suy giảm nhu cầu vận chuyển hàng hóa, biến động giá cước và ảnh hưởng trực tiếp đến nhu cầu sử dụng thuyền viên.

→ Kinh tế suy yếu → nhu cầu giảm → doanh thu giảm.

Xu hướng phát triển đội tàu theo hướng hiện đại, tiết kiệm nhiên liệu và thân thiện môi trường (EEXI, CII và quy định giảm phát thải của IMO) đòi hỏi thuyền viên phải đáp ứng tiêu chuẩn ngày càng cao về chuyên môn, ngoại ngữ và khả năng vận hành thiết bị mới, làm gia tăng chi phí đào tạo, tuyển dụng và duy trì nguồn nhân lực đạt chuẩn quốc tế.

→ Gián đoạn vận hành/chuỗi cung ứng → chậm tiến độ, chi phí phát sinh tăng.

Nguồn cung thuyền viên chất lượng cao, đặc biệt là sĩ quan có kinh nghiệm, tiếp tục ở trạng thái hạn chế trong khu vực; sự cạnh tranh giữa các doanh nghiệp cung ứng thuyền viên trong và ngoài nước ngày càng gia tăng, dẫn đến áp lực tăng tiền lương, chi phí tuyển dụng và nguy cơ dịch chuyển lao động.

→ Cạnh tranh gia tăng → thị phần/giá bán chịu áp lực → doanh thu và biên lợi nhuận giảm.

Các công ước và quy định quốc tế trong lĩnh vực hàng hải (MLC 2006, tiêu chuẩn IMO, quy định của quốc gia treo cờ tàu) liên tục được cập nhật với yêu cầu ngày càng chặt chẽ; các hệ thống đánh giá độc lập như Right Ship làm gia tăng yêu cầu đối với năng lực thuyền viên và hệ thống quản lý, có thể ảnh hưởng đến khả năng khai thác tàu.

→ Thay đổi chính sách/pháp luật → chậm triển khai hoạt động, tăng chi phí tuân thủ.

Biến động lãi suất trong nước và quốc tế có thể làm gia tăng chi phí vốn, ảnh hưởng đến hiệu quả của các kế hoạch đầu tư và mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh; biến động tỷ giá cũng ảnh hưởng đến doanh thu và kết quả kinh doanh.

→ Lãi suất tăng → chi phí tài chính tăng → lợi nhuận giảm.