Rủi ro kinh doanh chính (kinh tế, cạnh tranh, hạ tầng luồng cảng) của cổ phiếu NCT là gì?

Kinh tế thế giới năm 2025 tiếp tục xu hướng tăng trưởng nhưng chậm lại khi trải qua một năm đầy biến động. Bối cảnh địa chính trị phức tạp với xu hướng bảo hộ thương mại gia tăng, chính sách thuế quan bất định, khó lường của Mỹ và rủi ro đứt gãy chuỗi cung ứng do xung đột tại nhiều khu vực, gây áp lực lên lạm phát và an ninh năng lượng toàn cầu, làm gia tăng chi phí logistics, kéo dài thời gian vận chuyển, ảnh hưởng nguồn cung hàng hóa.

→ Rào cản thương mại/thuế quan/phòng vệ thương mại → đơn hàng xuất khẩu giảm → doanh thu giảm.

Nhu cầu vận chuyển hàng hóa bằng đường hàng không tiếp tục phát huy vai trò quan trọng. Cạnh tranh tại thị trường Nội Bài tiếp tục diễn ra, một số hãng hàng không tổ chức đấu thầu lựa chọn doanh nghiệp cung cấp dịch vụ hàng hóa cho giai đoạn mới, đặt ra yêu cầu cao hơn về chất lượng dịch vụ, năng lực khai thác và giá cả.

→ Cạnh tranh gia tăng → thị phần/giá bán chịu áp lực → doanh thu và biên lợi nhuận giảm.

Biện pháp: Tập trung nâng cao chất lượng dịch vụ, đẩy mạnh ứng dụng công nghệ, tối ưu hóa quy trình quản trị và khai thác để đảm bảo phục vụ hàng hóa.

Theo IMF, mức tăng trưởng kinh tế toàn cầu năm 2025 là 3,2%. Trong nước, GDP tăng trưởng 8,02%, CPI bình quân tăng 3,31%, tổng kim ngạch xuất nhập khẩu đạt 930,05 tỷ USD (tăng 18,2% so với 2024), tạo áp lực cạnh tranh và biến động lên hoạt động khai thác hàng hóa.

→ Cạnh tranh gia tăng → thị phần/giá bán chịu áp lực → doanh thu và biên lợi nhuận giảm.

Các rủi ro bất khả kháng như thiên tai, thời tiết cực đoan, dịch bệnh, hỏa hoạn và các sự cố ngoài dự kiến vẫn tiềm ẩn nguy cơ xảy ra, có thể ảnh hưởng đến hoạt động khai thác hàng hóa, gây thiệt hại về tài sản, cơ sở hạ tầng, trang thiết bị, cũng như tác động đến sức khỏe, an toàn của người lao động. Biến đổi khí hậu với tần suất và mức độ ngày càng gia tăng của hiện tượng thời tiết cực đoan tiếp tục đặt ra thách thức đối với hoạt động khai thác, vận hành và bảo đảm an toàn trong lĩnh vực hàng không.

→ Thiên tai/dịch bệnh/sự cố → gián đoạn hoạt động → doanh thu giảm, phát sinh chi phí khắc phục.

Biện pháp: Duy trì đầy đủ các chương trình bảo hiểm: bảo hiểm hàng không, bảo hiểm cháy nổ, bảo hiểm tài sản và trang thiết bị, bảo hiểm sức khỏe cho người lao động; đầu tư, duy trì và nâng cấp hệ thống phòng cháy chữa cháy, hệ thống cảnh báo, giám sát an ninh; tổ chức đào tạo, huấn luyện an toàn và diễn tập ứng phó sự cố định kỳ hằng năm.