Định giá cổ phiếu PHR hiện tại thế nào?

KQKD PHR giai đoạn 2026–2027 được hỗ trợ bởi: (1) Giá cao su duy trì tích cực; (2) Thu nhập đền bù từ VSIP III và Bắc Tân Uyên 1 tiếp tục đóng góp lớn; (3) Các dự án KCN mới tạo động lực tăng trưởng trung– dài hạn. PHR hiện giao dịch tại P/B khoảng 1,5x, thấp hơn bình quân 5 năm 2,1x. Khả năng mở lại room ngoại lên tối đa 49% có thể cải thiện thanh khoản và sức hút với NĐT nước ngoài. Do đó, Agriseco Research khuyến nghị Tăng tỷ trọng cổ phiếu PHR với giá mục tiêu là 38.000 đ/cp (Upside 20% từ thị giá hiện tại).

EPS dự phóng năm 2026 đạt 7.213 đồng/cp, tương ứng P/E forward ở mức 4,4 lần. Chúng tôi đánh giá TÍCH CỰC đối với PHR, dựa trên: 1) Doanh thu mủ cao su duy trì ổn định nhờ cấu trúc vườn cây trong độ tuổi khai thác, kết hợp với sản lượng từ nông trường Kampong Thom tại Campuchia (7.662 ha) đóng vai trò như một vùng đệm chiến lược; 2) Sức khoẻ tài chính lành mạnh (D/E < 1 và các chỉ số thanh toán duy trì ở mức cao trong năm 5 gần nhất).