Rủi ro chính của cổ phiếu TDG là gì?

Năm 2025, kinh tế Việt Nam tăng trưởng tích cực (GDP ước tăng 8,02%) nhưng vẫn đối mặt rủi ro vĩ mô: hoạt động sản xuất, xuất khẩu chịu ảnh hưởng từ biến động kinh tế toàn cầu, xu hướng thắt chặt tiêu chuẩn thương mại, bất ổn địa chính trị tại một số khu vực, rủi ro thiên tai, biến đổi khí hậu, áp lực chi phí đầu vào/chi phí vốn và yêu cầu tuân thủ tiêu chuẩn môi trường, an toàn.

→ Kinh tế suy yếu → nhu cầu giảm → doanh thu giảm.

Biện pháp: Công ty chủ động theo dõi, cập nhật thường xuyên diễn biến kinh tế trong nước và quốc tế, phân tích đánh giá toàn diện các yếu tố tác động, kịp thời xây dựng và triển khai giải pháp phù hợp nhằm hạn chế tối đa ảnh hưởng bất lợi.

Lạm phát là rủi ro kinh tế vĩ mô cần được theo dõi chặt chẽ, xuất phát từ biến động giá năng lượng và hàng hóa (giá dầu, khí đốt, lương thực thực phẩm chịu ảnh hưởng biến đổi khí hậu và gián đoạn nguồn cung), chi phí sản xuất/logistics cao (nguy cơ gián đoạn chuỗi cung ứng, chi phí vận chuyển-nhiên liệu), và áp lực từ chính sách tài khóa mở rộng.

→ Kinh tế suy yếu → nhu cầu giảm → doanh thu giảm.

Biện pháp: Chủ động theo dõi diễn biến kinh tế vĩ mô, kiểm soát chi phí sản xuất và nâng cao hiệu quả quản trị để giảm thiểu tác động bất lợi từ lạm phát.

Ngành kinh doanh khí hóa lỏng (LPG) duy trì mức độ cạnh tranh cao tại thị trường Bắc Giang và các khu vực lân cận, với sự tham gia của nhiều doanh nghiệp có thương hiệu, quy mô và năng lực tài chính mạnh như Petrolimex, PV Gas, Gia Định Gas...; áp lực cạnh tranh thể hiện rõ ở giá bán, chính sách chiết khấu, chất lượng dịch vụ và độ phủ hệ thống phân phối. Công ty còn chịu tác động từ xu hướng sử dụng nhiên liệu thay thế (biomass, than đá, điện).

→ Cạnh tranh gia tăng → thị phần/giá bán chịu áp lực → doanh thu và biên lợi nhuận giảm.

Biện pháp: Triển khai chính sách bán hàng linh hoạt, nâng cao chất lượng dịch vụ, tối ưu chi phí vận hành, củng cố hệ thống phân phối, mở rộng tệp khách hàng và duy trì vị thế trên các thị trường trọng điểm.

Nguyên vật liệu đầu vào (gas, sắt thép làm vỏ bình gas, nguồn nước khai thác từ lòng đất) chiếm khoảng 80-90% giá thành sản phẩm. Giá năng lượng thế giới tiếp tục biến động theo diễn biến cung-cầu, chính sách điều tiết sản lượng của các quốc gia xuất khẩu lớn và các yếu tố địa chính trị.

→ Giá nguyên vật liệu tăng → giá vốn tăng → biên lợi nhuận giảm.

Biện pháp: Chủ động theo dõi sát diễn biến thị trường nguyên vật liệu, đa dạng hóa nguồn cung, tối ưu quy trình sản xuất và tăng cường công tác quản trị chi phí.

Ngành khí đốt luôn đối mặt rủi ro hỏa hoạn, sự cố máy móc, tai nạn giao thông, tai nạn lao động, sét đánh, rò rỉ khí... có thể gây thiệt hại tài sản, ảnh hưởng tiến độ hoạt động và uy tín của Công ty.

→ Thiếu hụt/biến động nhân sự → năng suất giảm, chi phí nhân công tăng.

Biện pháp: Đặt mục tiêu vận hành an toàn, chất lượng, bảo vệ môi trường lên hàng đầu; xây dựng đầy đủ phương án chữa cháy, ứng cứu khẩn cấp; thực hiện kiểm định, bảo dưỡng hệ thống, nhà máy thường xuyên.

Khí hóa lỏng (LPG) tồn trữ ở trạng thái lỏng với áp suất cao; khi áp suất trong bình bị giảm hoặc LPG rò rỉ ra ngoài không khí sẽ nhanh chóng hóa hơi, bay hơi nhanh và hòa trộn với không khí tạo thành hỗn hợp có nguy cơ cháy nổ.

→ Thiên tai/dịch bệnh/sự cố → gián đoạn hoạt động → doanh thu giảm, phát sinh chi phí khắc phục.

Biện pháp: Thực hiện các chương trình giám sát môi trường định kỳ theo đề án Bảo vệ môi trường đã được cơ quan quản lý phê duyệt; căn cứ Kế hoạch quan trắc môi trường tiến hành đo đạc, lấy mẫu, phân tích mẫu khí, mẫu nước tại Công ty.

Ngoài các rủi ro nêu trên, Công ty còn chịu ảnh hưởng của những rủi ro khác như: rủi ro luật pháp, rủi ro vận hành, rủi ro công nghệ thông tin...

Biện pháp: Công ty luôn đề cao chính sách phòng chống các rủi ro này, thường xuyên theo dõi những biến động bất thường để có biện pháp xử lý kịp thời.